La réduction de capital est un processus par lequel les sociétés ouvertes réduiront les capitaux propres en annulant les commandes d’actions ou en rachetant les actions actuelles détenues par les investisseurs. Les entreprises utiliseront cet outil pour améliorer leur structure de capital. La structure du capital d’une société est un mélange de dette et de capitaux propres à court et à long terme, qui comprend à la fois des actions ordinaires et privilégiées. La réduction du capital aide les sociétés ouvertes à paraître plus attrayantes pour les actionnaires actuels et à positionner leurs opérations pour sélectionner de nouvelles opportunités pour augmenter leurs bénéfices.
L’annulation des ordres d’actions n’est pas très difficile à accomplir sur les marchés des valeurs mobilières. Les entreprises publiques ont souvent une maison de courtage qui les aide à traiter les ventes de leurs titres. Ces actions seront éventuellement achetées et vendues sur une bourse ouverte. Pour annuler les commandes de stock, la société émettra simplement un ticket nul qui annule le contrat d’achat d’origine, complétant cette partie du processus de réduction de capital. Bien qu’une certaine quantité de paperasse soit requise pour cette transaction, elle peut être entièrement gérée par la maison de courtage.
Le rachat d’actions par réduction de capital aide les entreprises à améliorer la valeur en circulation des actions grâce à des principes économiques de base. Avec moins d’actions sur le marché libre, le prix augmentera car les actions restantes en circulation augmenteront en valeur. Les analystes et autres personnes ont également tendance à regarder favorablement le rachat d’actions, car cela peut indiquer que l’entreprise se porte bien sur le plan financier et n’a pas besoin d’un montant excessif de financement par actions pour gérer ses opérations. Bien que les paiements en espèces soient une caractéristique courante du rachat d’actions, un fractionnement d’actions inversé est également possible. Dans le cadre de ce processus, la société offrira à chaque actionnaire une nouvelle part d’actions pour deux actions qu’il détient actuellement. Cela réduit les actions en circulation et permet aux entreprises de fixer un nouveau prix pour les actions.
La structure du capital d’une entreprise et la réduction du capital jouent un rôle important dans la détermination de la richesse économique de l’organisation. Un calcul de base pour la richesse économique est le total des actifs moins le total des passifs. Le chiffre restant – qu’il soit positif ou négatif – est la richesse économique créée ou perdue par l’entreprise, respectivement. Une entreprise dont les fonds propres en circulation sont abondants peut réduire sa richesse économique parce que cet argent est dû aux actionnaires. À moins qu’une entreprise ne compense les capitaux propres en achetant des actifs, l’argent paiera les dépenses et sera perdu en termes de richesse économique. L’amélioration de la structure du capital améliorera également le ratio d’endettement d’une entreprise, ce qui peut affecter sa cote de crédit ou les conditions de prêt des banques et des prêteurs.