Quando os investidores escolhem um fundo de receita de juros, como um fundo mútuo de títulos, os critérios de seleção podem incluir o nível de rendimento das participações em títulos do fundo, qualquer mudança futura nos valores dos títulos, os custos e taxas do fundo e quaisquer efeitos fiscais sobre a receita de juros. O investimento em receita está principalmente relacionado ao recebimento de pagamentos periódicos de receita. O retorno total do investimento, no entanto, pode ser ainda mais afetado por alterações potenciais nos valores dos títulos subjacentes do fundo, taxas cobradas pela gestão do fundo e quaisquer impostos pagos sobre os juros ganhos.
Os investidores interessados em investimentos de renda podem escolher um fundo de renda de juros que investe em títulos corporativos de grau de investimento que pagam juros mais altos do que o rendimento da dívida pública mais segura, preservando ao mesmo tempo o principal do investimento. Dependendo da tolerância ao risco dos investidores individuais, o investimento em renda também pode visar fundos de títulos que investem em títulos de alto rendimento, conhecidos como junk bonds. Em troca de maior receita de juros, os investidores assumem um risco potencial maior de inadimplência.
Os títulos de mercados emergentes e alguns empréstimos bancários também pagam rendimentos mais elevados do que os títulos corporativos com grau de investimento. Um fundo de receita de juros que investe em títulos de mercados emergentes pode ser a escolha para alguns investidores de renda que também procuram diversificar em mercados estrangeiros. Alguns fundos de renda podem investir em uma categoria de nicho de empréstimos bancários que pagam rendimentos mais altos comparáveis aos de títulos com classificação de risco, mas com ativos específicos como garantia. Outra vantagem de um fundo de receita de juros com empréstimos bancários é que seus juros são normalmente pagos em uma base de taxa variável, o que funciona melhor em um ambiente de taxas de juros em alta.
O valor de um fundo de receita de juros provavelmente flutua ao longo do tempo, conforme os preços dos títulos do fundo mudam em resposta às mudanças nas taxas de juros do mercado. Uma queda no valor do fundo quando os investidores vendem as cotas do fundo equivale a perdas de capital. Isso reduz o retorno total do investimento, apesar de um nível satisfatório de receita de juros.
Para títulos de renda, quanto mais longos forem seus prazos de vencimento, mais sensível será seu preço de mercado a uma determinada variação da taxa de juros. Isso significa que haveria um aumento ou redução de preço maior do que para títulos com vencimentos mais curtos. Em uma condição de mercado em alta, por exemplo, os investidores estão em melhor situação investindo em fundos de títulos de curto prazo, cujo valor diminuiria o mínimo quando um aumento na taxa de juros fizer com que todos os títulos caiam de valor.
As taxas de administração de fundos também devem ser um dos principais fatores a serem considerados na escolha de um fundo de receita de juros. O investimento de renda normalmente não espera um alto grau de valorização do capital em comparação com o investimento de capital. Quaisquer encargos adicionais do fundo teriam de ser absorvidos diretamente pela receita de juros, reduzindo o retorno total do investimento. Para aumentar o retorno do investimento, os investidores também podem querer olhar para fundos que têm uma parte de suas participações investida em certos títulos municipais, porque os juros ganhos podem estar isentos de certos impostos.
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