Uma análise de avaliação é um processo que envolve a comparação do valor de um ativo com o valor de um ativo diferente. Em termos de investimento, isso geralmente assume a forma de avaliar o valor de um título com o valor de um título semelhante. Esta atividade também pode ser usada para avaliar grupos de títulos ou mesmo comparar o valor atual de um ativo com seu valor em algum momento no passado.
O objetivo da análise de avaliação é avaliar adequadamente os dados disponíveis e determinar se um determinado ativo vale uma quantia suficiente para merecer a aquisição desse investimento. Quando usada como parte do processo geral para determinar a sabedoria de investir em um determinado título, uma análise de avaliação pode fornecer pistas valiosas sobre o provável movimento futuro do ativo. A análise pode deixar claro se esse movimento resultará em um retorno atraente para o investidor, ou se o ativo passará por algum período de redução de valor. Nessa perspectiva, uma análise de avaliação adequada ajudará o investidor a decidir se deve comprar o ativo ou abandonar a ideia e buscar investimentos mais lucrativos.
Idealmente, a análise de avaliação é baseada em uma métrica sólida, como a relação preço-lucro ou a relação P / L. Este é simplesmente o preço atual da ação dividido pelos ganhos gerados pelo título. Outra base comum para a análise é a relação preço-valor contábil ou relação P / B. Aqui, o foco é comparar o valor contábil da empresa que emite o título com o preço atual de mercado da ação. Para que a análise produza resultados viáveis, é essencial usar a mesma métrica em todo o processo.
A questão central que rege qualquer análise de avaliação tem a ver com o valor presente do ativo. Isso serve como ponto de partida para decidir se o investimento é viável. Em situações em que o ativo demonstrou pouco ou nenhum crescimento no passado e as condições gerais de mercado devem permanecer as mesmas no futuro próximo, o investidor pode ver poucos motivos para adquirir o investimento. Por outro lado, se um aumento pequeno, mas constante no valor for suportado por evidências históricas, o investidor pode olhar para o valor atual e projetar o valor como estaria em um ano, dois anos ou cinco anos a partir da data presente. Supondo que nenhuma mudança na economia ameaçaria essa taxa de crescimento estável, mas pequena, um investidor conservador pode achar que os resultados da análise de avaliação indicam que o título é adequado para inclusão na carteira.