O seguro de carteira de proporção constante, geralmente conhecido simplesmente como CPPI, é um tipo de cobertura de seguro que protege o investidor em caso de perdas que afetem significativamente o valor de sua carteira de investimentos. O tipo de cobertura escolhido dependerá da natureza dos investimentos que compõem a carteira, com especial atenção para o grau de risco que geralmente está associado a esses tipos de investimento. Embora os termos da cobertura fornecida pelo seguro de carteira de proporção constante variem, o contrato geralmente atribui um piso ou valor mínimo para cada tipo de ativo, tornando possível manter a cobertura mesmo quando os ativos são adquiridos ou vendidos.
Proteger o CPPI é freqüentemente considerado uma estratégia prudente para investidores com grandes carteiras. Essa modalidade de seguro de carteira possibilita o desenvolvimento de um plano de alocação de ativos que cubra o investidor caso o valor de um determinado ativo fique abaixo do mínimo especificado. Como resultado, o seguro limita a quantidade de perda que o investidor pode experimentar com qualquer um dos ativos cobertos. Isso é particularmente importante com investidores que fazem uso da alocação estratégica de ativos, uma estratégia que às vezes pode levar a compras e vendas frequentes de diferentes ativos, com base nas tendências atuais do mercado.
Normalmente, o seguro de portfólio de proporção constante usa duas classes de ativos. A classe de ativos de risco é usada para investimentos onde há um maior grau de volatilidade presente. Isso inclui investimentos como fundos mútuos, ações ou vários tipos de ações. Com a classe de ativos sem risco, a cobertura é fornecida para ativos onde há relativamente pouca oportunidade de ocorrer uma perda. Os ativos que se enquadrariam na classe de ativos sem risco incluem ativos em dinheiro, títulos emitidos pelo governo ou outros investimentos considerados seguros.
Para determinar o valor total da cobertura fornecida pelo seguro de carteira de proporção constante, o investidor identificará uma porcentagem do valor da carteira. Freqüentemente, essa porcentagem está entre oitenta e noventa por cento. Após determinar o quanto de cobertura deseja, o investidor aloca esse valor entre todos os investimentos contidos na carteira. Freqüentemente, os termos do seguro permitiriam ao investidor dedicar mais cobertura aos ativos de maior risco, ao mesmo tempo que alocava uma quantia menor para aqueles ativos em que o grau de risco é extremamente baixo.
Caso o valor da carteira seja inferior ao segurado declarado nos termos do seguro carteira de proporção constante, pode-se fazer o pedido de indenização por esse valor. Alguns contratos CPPI exigirão que os fundos do sinistro processado sejam usados para comprar ativos em dinheiro para a carteira, em vez de comprar ativos mais arriscados para trazer o valor total da carteira de volta ao par. Uma vez que existe a possibilidade de os termos serem ligeiramente diferentes, seja devido à natureza da cobertura, ou regulamentações governamentais que se aplicam ao país ou área local onde o investidor reside, reserve um tempo para ler e compreender todas as disposições do contrato é extremamente importante.
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