O que é um Box Spread?

O box spread é uma estratégia que entra em jogo na prática de negociação de opções. A ideia por trás de um spread de caixa é criar uma situação em que haja risco zero em relação ao retorno das ações tomadas na estratégia. Isso envolve essencialmente a criação de uma cadeia de eventos que resulta em uma suposição de não arbitragem. O total do prêmio líquido usado no processo de aquisição deve ser igual ao valor presente do pagamento da transação.

Os box spreads fazem uso de uma série de opções de venda e de venda para obter o resultado desejado. No contexto dessa estratégia, o investidor pode optar por seguir um spread de alta com um spread de baixa para criar o equilíbrio desejado entre prêmio e payoff. O spread de alta pode envolver uma opção de compra longa acoplada a uma opção de compra vendida, seguida por um spread de baixa que envolve uma opção de venda longa e uma opção de venda vendida. Essa série de transações, quando diagramadas, pode ser facilmente demonstrada na forma de uma caixa retangular, resultando na denominação do procedimento de caixa-spread.

Vários fatores podem determinar se um spread de caixa é uma opção viável para o investidor. A condição de arbitragens desempenha um papel central, uma vez que o equilíbrio dos resultados é impactado diretamente. Executar as opções de compra e venda de maneira adequada também fará uma grande diferença para o sucesso da estratégia. A escolha de vender a venda na opção de compra errada, por exemplo, tirará toda a equação dos limites e não resultará no equilíbrio entre o prêmio líquido e o valor presente esperado.

É possível criar duas variações diferentes do box spread. O long box spread envolverá a utilização de quatro opções, geralmente com o mesmo ativo subjacente e o mesmo terminal ou data de pagamento. Isso é diferente do spread de caixa curta, que geralmente envolve duas opções. Em ambos os casos, é usada a mesma combinação básica de opções de venda e de compra.

SmartAsset.