O mercado secundário de private equity se refere à compra e venda de cotas de parceria em um fundo de private equity. Essas transações permitem que os investidores em fundos de private equity, que geralmente investem em empresas em um esforço para obter propriedade, vendam parte ou a totalidade de suas participações a outros investidores que desejam comprar os fundos. Isso pode ocorrer por meio de uma simples aquisição em dinheiro ou por meio de transações mais complicadas envolvendo a negociação de títulos de investimento. O uso do mercado secundário de private equity permite que os investidores em um fundo de private equity recebam alguma liquidez do capital que, de outra forma, ficaria preso no fundo por um longo período de tempo.
Muitos investidores ricos compram fundos de private equity como uma forma de diversificar seus portfólios com propriedade de empresas. Esses fundos geralmente exigem um comprometimento substancial de capital e também geralmente exigem que os investidores mantenham seu capital dentro do fundo por um longo período de tempo. Uma forma de retificar essa situação é por meio do mercado secundário de private equity, que permite aos investidores do fundo uma possível saída do fundo mesmo com a adesão de outros.
Um fundo de private equity geralmente ganha dinheiro para seus investidores com base no desempenho das empresas nas quais investe. Esse retorno do investimento geralmente requer muito tempo para se materializar. Os investidores podem avaliar o valor do fundo com base no valor líquido de seus ativos. Sempre que uma parceria em um fundo é vendida no mercado secundário de private equity, esse valor patrimonial líquido geralmente é a base para as negociações.
Em tempos de turbulência econômica, o mercado secundário de private equity costuma ser o último refúgio para investidores em dificuldades. Se esses investidores precisam de uma injeção rápida de dinheiro, vender uma parceria no fundo pode ser uma maneira de conseguir isso. O problema é que muitos outros investidores podem estar procurando fazer a mesma coisa durante tempos econômicos difíceis, o que significa que a oferta dessas cotas de fundos pode superar a demanda. Isso faz com que os vendedores muitas vezes acabem perdendo dinheiro com as vendas.
Em contraste, uma economia robusta pode impulsionar as fortunas dos fundos de private equity, o que significa que os vendedores podem obter dos compradores o valor líquido dos ativos de suas cotas de fundos. Os gestores de carteira geralmente recomendam o mercado secundário de private equity para investidores que desejam se envolver com private equity. Certos tipos de negócios estruturados entre compradores e vendedores podem atender às necessidades específicas dos investidores no mercado secundário melhor do que o simples investimento em um fundo.
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