Nos círculos de investimento, um período de detenção é um termo usado para descrever o período de tempo que um investidor detém ou é projetado para manter um título específico. Este tipo de período de manutenção pode ser aplicado a posições longas e curtas. O termo também é usado em situações bancárias e é usado para identificar o tempo decorrido entre o recebimento de um depósito e o momento em que ele é efetivamente lançado na conta do cliente e fica disponível para saque.
Com uma posição longa, o período de manutenção começa quando o investidor liquida ou conclui a compra do título. O período continua até que a venda do título seja concluída a um investidor diferente. A mesma abordagem geral é usada quando se trata de definir o período de detenção com uma posição curta. Nesse cenário, o período começa quando o investidor ou vendedor a descoberto toma emprestado o título e termina quando o título é vendido de volta ou devolvido ao proprietário. Em ambos os casos, o período de detenção identifica quem está em posse do título e, portanto, determina quem está em posição de realizar um retorno desse título.
Definir o período de retenção não é importante apenas para identificar quem se beneficia de um movimento de alta no valor do título; o prazo definido também permite determinar quem é o responsável pelo pagamento dos impostos sobre a devolução que se realiza, ou quem pode reclamar uma perda se o valor do título perder. Isso torna muito importante documentar o início e o final do período com precisão, uma vez que o lucro ou prejuízo gerado pode ter um impacto significativo na contabilidade tributária geral de todos os investimentos feitos durante o mesmo período. Por exemplo, se um ativo gerar um retorno significativo durante esse período de detenção e outro ativo registrar uma perda, a dívida fiscal geral do investidor será reduzida nesse período.
Um período de manutenção pode ser definido em termos de um ano civil ou algum outro período de tempo especificado. Por exemplo, o período pode começar em 1º de janeiro e terminar em 31 de dezembro do mesmo ano. O período também pode definir uma série de meses consecutivos, como de maio a novembro. A configuração exata do período vai depender de quando o ativo é adquirido e quando é liberado para outro investidor.
Com a atividade bancária, o período de retenção refere-se ao intervalo entre o recebimento de um depósito e quando esse depósito é lançado na conta do cliente. Isso é importante, pois os bancos costumam distinguir entre quando um depósito é recebido e quando esses fundos são disponibilizados, com base na hora do dia em que o depósito é feito. Por exemplo, um depósito recebido à tarde não pode ser lançado na conta do cliente até o dia útil seguinte. Entender o que constitui um intermediário normal para depósitos tornará mais fácil para o titular da conta saber quando esses fundos estarão disponíveis para saques.