A opção sintética é um produto que pode ser usado para ajudar a controlar e minimizar as perdas para uma empresa que às vezes ocorrem devido a uma mudança nas taxas de juros ou na taxa de câmbio da moeda. Ao mesmo tempo, a opção mantém algum potencial para realizar um ganho, bem como atuar como um agente de controle.
Uma opção sintética funciona utilizando uma mistura de vários futuros e opções padrão para chegar a um perfil de opção que criará o efeito desejado. Um exemplo básico do emprego de uma opção sintética seria comprar futuros junto com a compra de várias opções de venda. Isso mais ou menos vai atingir o mesmo fim que comprar uma chamada, mas também tem o potencial de garantir uma margem na compra.
Essencialmente, o que ocorre com uma opção sintética é que o processo de criação desse tipo de opção cria artificialmente uma condição que reflete o retorno de uma transação ou posição subjacente que tem uma opção de compra comprada e uma opção de venda vendida com o mesmo vencimento e strike. Garantir que long call e short put estejam sempre no mesmo strike manterá o strike no momento do exercício ou expiração, portanto, não há chance de perda. Ao mesmo tempo, esse processo também não limita a chance de realização de um aumento na transação.
Uma das vantagens de empregar uma opção sintética é que sempre há a chance de fazer algumas alterações conforme você avança. Por exemplo, se as circunstâncias de mercado a tornarem vantajosa, a opção poderia ser estruturada com uma opção de venda de exercício ligeiramente inferior e uma opção de compra de exercício ligeiramente superior. Esta seria uma boa maneira de progredir se houver alguma negociação ocorrendo entre o strike put e o strike call. O investidor está então cobrindo uma faixa aceitável e pode manobrar mais facilmente para atender a quaisquer condições que possam surgir em relação às ações. Além disso, isso ajudará a garantir que o investidor não perca dinheiro, mesmo que o preço das ações caia ligeiramente. Enquanto o preço das ações estiver acima da opção de venda inferior, o investimento permanece sólido e não diminui de valor.
O uso da opção sintética não é para novatos. Compreender quando e como aplicá-lo no investimento requer um conhecimento sólido e competente da forma como os mercados de ações funcionam. Por este motivo, a estratégia de uma opção sintética é melhor empreendida apenas por aqueles que já negociam há algum tempo e conhecem bem o mercado, ou apenas por orientação de um consultor de investimentos profissional.
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