Uma opção de compra é um tipo de instrumento financeiro conhecido como derivativo. É basicamente um acordo entre duas partes para trocar a propriedade de uma ação a um preço acordado dentro de um determinado período de tempo. A troca das ações é opcional e o titular da opção decide se ela ocorrerá.
O preço de troca acordado é denominado preço de exercício. A data de vencimento do contrato é a data de vencimento da opção de compra. A quantidade de dinheiro necessária para adquirir essa opção é chamada de prêmio. Se a troca ocorrer, então alguém terá exercido a opção de compra.
Os prêmios para esse tipo de derivativo são sempre cotados por ação, mas vendidos em lotes de no mínimo 100 ações. As opções de compra são sempre um acordo sobre a possibilidade de comprar as ações pelo preço acordado. Eles vêm em estilo europeu e estilo americano. A principal diferença entre as duas é que as opções europeias só podem ser exercidas no dia do vencimento, enquanto as opções do estilo americano podem ser exercidas a qualquer momento durante sua vida.
As opções de compra são frequentemente descritas pela relação entre o preço de exercício e o preço da ação. Diz-se que aquele para o qual o preço de exercício é igual ao preço da ação está no dinheiro. Se o preço de exercício estiver acima do preço da ação, a opção é considerada out of the money. Finalmente, se o preço de exercício for menor que o preço da ação, diz-se que a opção está no dinheiro.
Existem dois estilos de investimento ao investir nesses derivativos. Os investidores conservadores vendem uma opção de compra fora do dinheiro sobre uma ação que faz parte de seu portfólio para aumentar o retorno geral de seu portfólio. A intenção é que o preço da ação não aumente a tal taxa que se torne igual ou superior ao preço de exercício. Nesse caso, o investidor fica com o prêmio e a ação, e a opção expira sem valor. O processo será então repetido.
O investidor especulativo comprará nas opções de compra de dinheiro sem possuir as ações subjacentes. A expectativa é que o preço da opção suba conforme o preço da ação aumenta. Normalmente, se o preço da ação aumentar em um dólar americano (USD), o preço da opção também aumentará em um USD. No entanto, como a opção de compra pode custar apenas um décimo das ações, a taxa de retorno do investimento é muito maior do que seria se as ações fossem compradas.
Por exemplo, se a ação custar $ 10 USD, a opção de compra dessa ação por um preço de exercício de 10 USD pode custar 1 USD. Se as ações aumentassem de preço para 11 USD, o lucro com a compra das ações seria de 1 USD e igual a um retorno de 10%; entretanto, o lucro da opção de compra também é de $ 1 USD, e como apenas 1 USD foi investido, um retorno de 100% é realizado. No entanto, se o preço cair para 9.50 USD, a opção perderá o valor e todo o investimento de $ 1 USD será perdido, enquanto apenas $ 0.50 USD será perdido com a compra de ações. Com a alavancagem, esse tipo de derivativo faz com que os ganhos sejam ampliados, mas as perdas também. O proprietário das ações também receberá quaisquer dividendos pagos, enquanto o proprietário de uma opção de compra não.
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