Ordens discricionárias são transações feitas em nome de um investidor sem receber permissão específica para iniciar a transação. Os corretores e gestores de carteira só podem efetuar uma oferta discricionária se o investidor tiver dado autorização prévia para a realização de uma oferta deste tipo. Freqüentemente, a capacidade de emitir uma ordem discricionária é fornecida pelo estabelecimento de uma procuração formal que permite ao corretor iniciar legalmente a atividade de negociação em nome de um cliente.
Com uma ordem discricionária, a corretora não precisa consultar o investidor antes de fazer qualquer tipo de negociação envolvendo a conta do investidor. O corretor tem liberdade para comprar e vender qualquer tipo de investimento coberto nos termos e condições da procuração. Isso significa que o corretor não precisa consultar o investidor sobre questões como o preço atual de várias ações ou alertar o investidor sobre o nível de risco envolvido em qualquer transação.
Existem algumas vantagens importantes nesse tipo de arranjo. Um corretor que tem a capacidade de colocar uma ordem discricionária é capaz de se mover rapidamente com a atividade de negociação. Isso significa que, se houver uma oportunidade de investimento específica que só estará disponível por um período muito estreito, o corretor pode agir rapidamente. Como resultado, o investidor pode obter um retorno de um investimento que poderia não ter sido possível se a corretora tivesse que gastar tempo localizando o investidor, explicando o negócio em detalhes e obtendo permissão para executar a ordem.
Um segundo benefício de permitir que um corretor faça uma ordem discricionária é que o investidor não precisa se envolver nas decisões do dia-a-dia sobre o que comprar e o que vender. Com um corretor profissional que cuida de todos os detalhes, o investidor fica livre para se concentrar em outros assuntos, como carreira e família. Isso permite que o investidor tenha a certeza de que a carteira está crescendo e dedique o tempo e o esforço que, de outra forma, seriam necessários para administrar com eficácia uma carteira a outras causas nobres.
Mesmo com um acordo de pedido discricionário em vigor, o investidor tem sempre a liberdade de verificar o status atual de sua carteira ou conversar com o corretor sobre como a conta está sendo administrada. O investidor também pode alertar o corretor sobre uma oportunidade de investimento específica que pareça promissora e, assim, fazer com que o corretor faça o pedido. No entanto, o uso de uma abordagem de ordem discricionária possibilita que o investidor só se envolva nas decisões financeiras quando e como desejar.
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