O banco central de um pa?s, como o Federal Reserve Bank nos Estados Unidos, tem a capacidade de usar ferramentas de pol?tica monet?ria para ajudar uma na??o a alcan?ar uma posi??o econ?mica desejada. Essas ferramentas de pol?tica monet?ria ajudam a promover a produ??o e o emprego, e tamb?m trabalham para manter os pre?os est?veis ??em uma economia para evitar a infla??o. Alterar a taxa de desconto, alterar os requisitos de reserva e participar de opera??es de mercado aberto representam as diferentes ferramentas de pol?tica monet?ria dispon?veis para o banco central de um pa?s.
Controlar a taxa de desconto, a taxa de juros usada por um banco central ao emprestar dinheiro a outros bancos, ? uma das ferramentas de pol?tica monet?ria dispon?veis para o banco central de um pa?s. Esses empr?stimos, considerados empr?stimos com desconto, podem ajudar os bancos a atender aos requisitos de reservas. Eles tamb?m mant?m um saldo suficiente para cobrir as retiradas dos depositantes.
Alterar a taxa de desconto traz dois cen?rios. Quando o banco central aumenta a taxa de desconto, os empr?stimos se tornam mais caros para os bancos. Isso pode resultar em uma diminui??o do dinheiro dispon?vel no mercado para empr?stimos a consumidores e investidores privados. Uma redu??o na taxa de desconto pode estimular os bancos a aumentarem os empr?stimos e, assim, resultar em uma maior oportunidade de empr?stimos privados e comerciais.
Os requisitos de reserva s?o iguais ? quantidade de caixa que o banco central exige que outros bancos tenham em m?os para cobrir saques e sa?das inesperadas. Aumentar os requisitos de reserva pode tirar a quantidade de dinheiro que um banco tem dispon?vel para emprestar. A redu??o dos requisitos de reserva pode permitir que os bancos afrouxem as pol?ticas de empr?stimos e ponham mais dinheiro nas m?os de consumidores, produtores e investidores.
As opera??es de mercado aberto representam a principal ferramenta usada por um banco central na promulga??o da pol?tica monet?ria. No caso dos Estados Unidos, o Federal Reserve compra ou vende t?tulos do governo, normalmente t?tulos do tesouro, para impactar a disponibilidade de dinheiro na economia. Quando o Federal Reserve investe em t?tulos do governo, mais fundos circulam pela economia por meio do sistema banc?rio. Se t?tulos do governo s?o vendidos, no entanto, menos dinheiro circula pela economia.
Nem todos os pa?ses se enquadram nesse mesmo modelo de pol?tica monet?ria, embora a maioria dos pa?ses desenvolvidos mantenha uma autoridade banc?ria central que implementa pol?ticas semelhantes. Quando ferramentas de pol?tica monet?ria s?o usadas para aumentar a oferta de moeda, o banco central tenta incentivar consumidores e empresas a investir, gastar e acelerar o crescimento econ?mico. Uma diminui??o na oferta de moeda pode desacelerar o crescimento econ?mico e ajudar a evitar a infla??o quando a economia est? se aproximando do emprego ideal, da produ??o e da estabilidade de pre?os.
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