Nos Estados Unidos, os indivíduos podem se qualificar para um dos dois tipos de falência pessoal: liquidação do Capítulo 7 ou reembolso do Capítulo 13. Em uma falência do Capítulo 7, um oficial do tribunal, conhecido como administrador da falência, liquida os ativos remanescentes do devedor e usa o produto para saldar algumas de suas dívidas e, em seguida, descarrega o saldo. Em um plano de reembolso do Capítulo 13, o devedor deve pagar todas ou parte de suas dívidas ao longo de um período de três a cinco anos. A devedora e seu advogado desenvolvem um plano de reembolso que está em conformidade com as diretrizes federais e é aprovado e supervisionado pelo administrador. As dívidas são amortizadas de acordo com a prioridade, sendo o eventual saldo remanescente ao final de cinco anos liquidado.
A falência do Capítulo 13 é uma opção para dois grupos de pessoas. Os primeiros são aqueles que superam o teste de recursos federais, que determina se uma pessoa tem renda suficiente para pagar suas dívidas ao longo do tempo. O segundo grupo de devedores são aqueles que desejam manter seus ativos, como uma casa ou outra propriedade valiosa. Um plano de reembolso do Capítulo 13 permite que eles mantenham sua casa e objetos de valor enquanto cumprem as obrigações de um plano de reembolso estruturado.
A desvantagem do reembolso do Capítulo 13 é que o período de reembolso é longo, de até cinco anos, e toda a renda disponível do devedor, fora das despesas permitidas pelo tribunal, é aplicada no pagamento da dívida. Durante o período de reembolso, os rendimentos do devedor não são seus e as suas finanças pessoais estão sujeitas à aprovação do tribunal. Se suas circunstâncias pessoais piorarem, ele pode precisar negociar novos termos de falência para evitar que seu plano de reembolso do Capítulo 13 seja rejeitado e volte ao ponto de partida.
As dívidas são pagas em ordem de prioridade, com precedência de obrigações como pensão alimentícia, pensão alimentícia e impostos atrasados. Em seguida na fila de pagamento estão as dívidas garantidas, como hipotecas, e, finalmente, as dívidas não garantidas, como cartão de crédito e contas médicas. Algumas dívidas não podem ser liquidadas em caso de falência, como pensão alimentícia, a maioria dos empréstimos estudantis e julgamentos de ações judiciais por dirigir embriagado. Embora os pagamentos dessas dívidas sejam feitos durante o período de reembolso, eles não serão cancelados no final da falência. Finalmente, a falência não pode ser totalmente cancelada ao final do período de reembolso de cinco anos até que o devedor conclua um curso educacional sobre gestão de dívidas e dinheiro.
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