A negociação de renda fixa é um campo de investimento que lida com títulos que retornam pagamentos regulares, ou renda fixa, para seus investidores. O tipo mais comum de título de renda fixa é um título, que é emitido por instituições para investidores que recebem pagamentos periódicos de juros do emissor. Os investidores irão lucrar mais com a negociação de renda fixa se as taxas de juros oferecidas pelos títulos forem altas. É importante observar, entretanto, que muitos emissores de títulos que rendem altos retornos podem não ser capazes de cumprir com suas obrigações de pagamento e, possivelmente, entrar em default.
Os investidores que investem dinheiro na compra de ações correm o risco de perder parte ou todo esse dinheiro se as ações que compram caírem de valor. Uma vez que o mercado de ações é baseado na ação de todos os seus investidores, um investidor individual em ações não pode receber garantia de retornos regulares sobre seu capital. A negociação de renda fixa, por outro lado, geralmente pode garantir que um investidor verá algum capital devolvido a ele, independentemente da volatilidade do mercado.
O instrumento básico que sustenta a maior parte das negociações de renda fixa é o título. Uma instituição que emite um título busca essencialmente empréstimos de investidores como forma de levantar capital imediato. Os investidores que compram empréstimos o fazem sabendo que o emissor deve pagar os juros a uma taxa determinada no início do prazo do título. No final do prazo do título, o emissor geralmente retorna o principal do título ao investidor, o que, somado aos pagamentos de juros já recebidos, dá ao investidor um lucro líquido.
Infelizmente, não há garantia absoluta de que o emissor do título reembolsará o empréstimo ao investidor. Na negociação de renda fixa, se uma instituição oferece uma taxa de juros baixa, isso geralmente significa que o título está relativamente seguro contra inadimplência. Esses títulos, também conhecidos como títulos de grau de investimento, diferem dos títulos emitidos por instituições com baixa classificação de crédito. Esses junk bonds, como são chamados no setor financeiro, oferecem altas taxas de juros aos investidores como forma de compensar a possibilidade relativamente alta de que ocorra um default no título.
Os títulos com grau de investimento geralmente vêm de governos federais, municípios locais ou corporações estabelecidas. Os junk bonds são mais prováveis de serem emitidos por empresas sem histórico comprovado ou com histórico de crédito insatisfatório. Uma estratégia básica usada na negociação de renda fixa é a diversificação do portfólio, que envolve a combinação de títulos de grau de investimento de baixo risco e baixo pagamento com títulos mais arriscados que têm alto potencial de lucro. Essa estratégia permite o potencial de crescimento, ao mesmo tempo que reduz os níveis gerais de risco.
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