Uma restrição de crédito é um termo usado no setor bancário para descrever um estado econômico em que há uma diminuição na disponibilidade de empréstimos. Geralmente ocorrendo durante uma recessão, uma restrição de crédito indica que as instituições bancárias não estão dispostas a assumir riscos adicionais de crédito. Empresas e consumidores individuais podem enfrentar esse aperto de crédito. Além disso, uma contração de crédito em curso tem um efeito cascata e pode eventualmente impactar a economia global.
Existem várias razões pelas quais mudanças nas práticas de empréstimos por parte dos bancos podem iniciar uma contração de crédito. Pode haver menos confiança nos empréstimos garantidos devido à flutuação em outros mercados, como imóveis. De fato, esse tipo de colapso dos preços de mercado é um dos principais contribuintes para a criação de uma restrição de crédito. As instituições bancárias também podem ficar preocupadas com a solvência de outros bancos e sua capacidade de pagar dívidas fixas de longo prazo. Mesmo o governo pode desempenhar um papel importante na disponibilidade de crédito, impondo restrições às instituições de crédito. Um grau incomum de inadimplência em crédito emitido anteriormente também pode reduzir a posição de um banco para conceder crédito adicional. Qualquer uma ou todas essas condições podem dificultar a obtenção de linhas de crédito e empréstimos.
Qualquer que seja a causa de uma contração de crédito, é quase sempre acompanhada de taxas de juros mais altas, caso uma empresa ou consumidor consiga obter crédito. Esse aumento geralmente é visível no segmento de mercado de empréstimos subprime primeiro, com um efeito inesperado no mercado de empréstimos convencional a seguir.
A crise das hipotecas que começou em 2007 no setor de hipotecas subprime dos EUA é um excelente exemplo de uma contração de crédito em ação. Enquanto o mercado imobiliário atingiu o pico em 2005, os preços logo caíram e continuaram em queda, tornando o refinanciamento quase impossível. Como resultado, as taxas de juros variáveis das hipotecas atuais começaram a subir, apesar de terem sido iniciadas a taxas muito baixas. Como cada vez mais proprietários não conseguiram cumprir suas obrigações financeiras, ocorreu um número recorde de inadimplências e execuções hipotecárias.
Bancos e instituições de crédito nos EUA e em todo o mundo perderam bilhões de dólares e um número significativo de pessoas perdeu suas casas. Nos EUA, mais de 200 bancos foram gravemente afetados, incluindo alguns dos principais credores, como Countrywide e Washington Mutual. Em escala global, o UBS suíço registrou perdas que superaram bem as de outros credores no mercado financeiro mundial.
Como uma crise de crédito e recessão caminham lado a lado, pode levar anos para que as condições econômicas melhorem. Como as empresas não conseguem aumentar o estoque ou o capital de giro, muitas empresas podem se tornar insolventes e forçadas a liquidar ativos. Para o consumidor de hipoteca residencial, a falência pode ser a única opção para evitar a execução duma hipoteca. Como a disponibilidade de produtos de crédito e empréstimo permanece mínima e com um spread de juros mais alto, geralmente há uma diminuição no investimento nos negócios e nos gastos gerais do consumidor.
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