Esiste un’ampia gamma di istituzioni finanziarie islamiche che forniscono servizi simili a quelli dei gruppi finanziari tradizionali. Tali gruppi sono in grado di operare commercialmente e realizzare profitti anche se tecnicamente nessun interesse passa di mano. Le banche e le società di investimento offrono servizi come prestiti personali e mutui. Esistono anche strutture e mercati per le società islamiche per prendere in prestito denaro tramite un equivalente di obbligazioni.
Le istituzioni finanziarie islamiche affrontano una serie di restrizioni nel modo in cui operano. La maggior parte di questi si riferisce all’idea che riba – come termine letterale, equivalente alle parole inglesi aumentare o eccesso – sia vietato. Come concetto, riba significa denaro senza qualcosa di valore equivalente. Questo vale in particolare per la finanza a causa dell’interpretazione islamica secondo cui un prestatore che è senza i suoi soldi per il periodo in cui è con un mutuatario non conta come qualcosa che richiede un risarcimento. Ciò significa quindi che, in linea di principio, la finanza islamica non può utilizzare gli interessi.
Fu solo negli anni ‘1970 che le istituzioni finanziarie islamiche iniziarono a emergere. Fino a quel momento, la maggior parte degli accordi finanziari tra i seguaci dell’Islam era informale. Dagli anni ‘1970, sono emerse istituzioni che miravano a seguire i concetti di banca tradizionale basata sugli interessi, pur seguendo i principi islamici.
Esistono numerose banche islamiche dei consumatori, che utilizzano una varietà di tecniche per fornire prestiti e mutui senza violare il principio di non interesse. Di solito questi richiedono un prestito da collegare all’acquisto di un bene specifico. Una tecnica prevede che la banca acquisti il bene stesso e lo consegni al cliente, ma ne mantenga la proprietà legale. Il cliente poi acquista il bene dalla banca, pagando a rate. Il prezzo totale sarà superiore al prezzo di acquisto originale pagato dalla banca, ma questo denaro aggiuntivo è legalmente considerato come la banca che realizza un profitto sulla rivendita, piuttosto che la differenza come addebito per interessi.
Allo stesso modo, le banche islamiche possono offrire mutui. Ciò è tecnicamente realizzato dalla banca e dal cliente che acquista la proprietà come comproprietari, sebbene la banca fornisca la maggior parte del denaro e quindi abbia una quota di maggioranza. Come con un mutuo tradizionale, il cliente effettua pagamenti regolari nel tempo. Questi pagamenti non sono classificati come interessi o rimborsi, ma piuttosto come una combinazione di affitto per coprire il diritto esclusivo di vivere nella proprietà e rate per l’acquisto della quota di proprietà della banca, fino a quando il cliente non assume la piena proprietà della proprietà.
Un’altra area che coinvolge le istituzioni finanziarie islamiche è il mercato per le imprese che emettono prodotti basati sul debito e per gli investitori che commerciano questi prodotti. Questo viene fatto tramite sukuk, un equivalente delle obbligazioni ma senza pagamenti di interessi. Il flusso di denaro avanti e indietro funziona allo stesso modo, ma da un punto di vista legale, la società emittente vende il certificato sukuk all’investitore; l’investitore quindi riaffitta il certificato alla banca, creando così un flusso di reddito equivalente al pagamento degli interessi obbligazionari; e alla fine la società emittente riacquista il certificato al suo valore nominale.
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