Tutte le decisioni di investimento, compresi gli investimenti alternativi, dovrebbero comportare risposte ad alcune domande di base. L’investitore deve stabilire quale livello di rischio può tollerare e deve sapere se tale livello di rischio è commisurato sia ai rendimenti che sta cercando sia al tempo durante il quale si aspetta di rimanere investito. Ha bisogno di considerare se gestirà i suoi conti e prenderà tutte le sue decisioni, o se si fida che qualcun altro lo faccia per lei. L’investitore dovrebbe valutare l’attuale clima economico in relazione a qualsiasi investimento che sta contemplando e dovrebbe essere preparata a fare da sola una notevole quantità di ricerche. Non c’è sostituto per la dovuta diligenza.
Le strategie di investimento alternative per un investitore dipendono fortemente dalla tolleranza al rischio. Gli investitori con una tolleranza al rischio molto bassa potrebbero investire in titoli di stato. Se ha una tolleranza al rischio più elevata, potrebbe scegliere di includere nel suo portafoglio gli immobili o il mercato azionario. Potrebbe anche scegliere di bilanciare un portafoglio che contiene proprietà immobiliari e partecipazioni in borsa con un fondo di materie prime o eventualmente un fondo speculativo. Ogni investitore deve capire che evitare ogni rischio è impossibile. Possedere obbligazioni emesse dalle garanzie sovrane il capitale verrà restituito, ma se l’inflazione supera il tasso di interesse di un’obbligazione, ne risulterà una perdita di potere d’acquisto.
Il rendimento totale, il tasso di rendimento e il periodo di tempo per investire sono correlati. L’investitore più giovane può correre più rischi, sentendo di avere molti anni in cui può guadagnare capitale di investimento sostitutivo se un investimento va a valore zero, o può sentire di avere così tanti anni davanti a sé che gli investimenti conservativi le consentiranno di raggiungere i suoi obiettivi. Un investitore che si avvicina alla fine della sua carriera lavorativa ha meno anni per il suo investimento per raggiungere l’obiettivo desiderato, e quindi può investire in modo più prudente. Se ha molta strada da fare per raggiungere il suo obiettivo, tuttavia, non ha altra scelta che correre il rischio.
La valutazione dell’attuale clima economico si riduce al fatto che l’economia stia crescendo, creando posti di lavoro o sia in una fase recessiva. I tassi di interesse hanno un grande impatto sugli scenari di investimento alternativi. I mercati azionari e immobiliari tendono a favorire i tassi di interesse in calo o bassi. I futures sulle materie prime offrono opportunità di profitto nella maggior parte degli ambienti economici e dei tassi di interesse, sebbene le grandi depressioni, come quelle osservate negli anni ‘1930, riducano notevolmente le opportunità di profitto.
Negli investimenti alternativi, non c’è sostituto per la ricerca. Se l’investitore sceglie che qualcun altro gestisca i suoi investimenti, dovrebbe essere certa della qualità e dell’onestà dei suoi manager. Se sceglie di gestire i propri investimenti, dovrà dedicare molte ore all’apprendimento di ciò di cui avrà bisogno per prendere buone decisioni.
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