Un esperto di valutazione aziendale determina quanto vale l’interesse di un proprietario in un’azienda strettamente controllata senza dover effettivamente vendere l’attività sul mercato aperto per stabilire un prezzo di vendita. Non è una scienza esatta, e l’unico modo per conoscere il vero valore di qualsiasi cosa è vedere per cosa vende in condizioni di libero mercato. L’esperto utilizza un modello economico che tiene conto delle principali caratteristiche aziendali e del giudizio personale per giungere a un’opinione su ciò che varrebbe l’interesse del proprietario in circostanze prevalenti se fosse venduto.
È relativamente facile stabilire il valore dell’interesse di una persona in una società pubblica. L’interesse di proprietà di una persona è rappresentato dal numero di azioni che detiene e il prezzo di una singola azione è fissato negoziando sul mercato azionario. Moltiplicare il numero di azioni possedute dal prezzo di vendita di un’azione in un determinato giorno fornirà una valutazione esatta su cui fare affidamento nella maggior parte dei casi. Le società che non sono quotate in borsa hanno un momento molto più difficile per stabilire il valore degli interessi di proprietà.
Una delle massime generali di un’economia di libero mercato è che un oggetto vale solo ciò che le persone sono disposte a pagare per questo. Stabilire un valore senza utilizzare i dati di vendita è un giudizio che richiede un’analisi esperta di fattori che probabilmente influenzeranno il prezzo di vendita. Un esperto di valutazione aziendale viene assunto per effettuare tale analisi, di solito quando un proprietario deve acquistarne un altro senza effettivamente vendere l’attività.
Le situazioni più comuni in cui sarà richiesto un esperto di valutazione aziendale sono in casi di divorzio, controversie commerciali tra proprietari e acquisizioni strutturate in cui nessun prezzo di vendita è stato fissato come parte dell’accordo. In caso di divorzio, il tribunale deve sapere quanto vale l’interesse di un coniuge in un’impresa, in modo che un’equa distribuzione dei beni coniugali possa essere fatta all’altro coniuge. Il coniuge che possiede l’attività potrebbe non voler venderla per stabilire quel valore, quindi un esperto sarà assunto per stabilire che il tribunale utilizzerà al posto di una vendita effettiva.
Un esperto di valutazione aziendale utilizza un approccio alla valutazione di reddito, attività o mercato. Questi tre modelli economici combinano calcoli finanziari standard con il giudizio dell’esperto su condizioni immateriali, come rischio e potenziale di crescita. L’esperto esamina i rendiconti finanziari della società, effettua una valutazione delle attività materiali e considera le condizioni di mercato in cui si trova la società. Produce una relazione scritta che presenta calcoli, risultati e conclusioni. Occasionalmente, dovrà difendere i suoi metodi di valutazione e conclusioni se il suo rapporto è contestato da una parte interessata.