Le obbligazioni a tasso fisso sono obbligazioni emesse con un tasso di interesse specifico che si applica per la durata dell’obbligazione. Ciò è in contrasto con un’obbligazione a tasso variabile, in cui il tasso di interesse fluttua in base al tasso di interesse medio corrente. Il tasso di interesse, noto come tasso cedolare, può essere pagato a determinati intervalli durante la vita dell’obbligazione, oppure essere fornito in un’unica soluzione quando l’obbligazione raggiunge la piena scadenza.
Per alcuni investitori, le obbligazioni a tasso fisso sono opzioni decisamente migliori rispetto alle obbligazioni a tasso variabile. Gli investitori più prudenti che vogliono sapere esattamente quale sarà il tasso di rendimento dell’investimento spesso preferiscono la cedola a tasso fisso, poiché è più facile pianificare cosa fare con il rendimento una volta ricevuto. Andare con il tasso fisso significa anche che l’investitore non deve preoccuparsi di cambiamenti improvvisi o drastici nell’economia che potrebbero avere un effetto negativo sui tassi di interesse, e quindi minimizzare il rendimento previsto su un’obbligazione a tasso variabile.
Alcuni emittenti preferiscono anche obbligazioni a tasso fisso, semplicemente perché è più facile calcolare quanto verrà pagato in interessi agli investitori durante la vita dell’obbligazione. Questo vantaggio può essere particolarmente importante per i comuni che emettono obbligazioni come mezzo per finanziare miglioramenti alla proprietà comunale, come pavimentare strade o ristrutturare edifici di proprietà della città o del comune. Poiché le tasse sono spesso la fonte di reddito utilizzata per rimborsare l’importo delle obbligazioni più gli interessi applicabili, il tasso fisso aiuta i pianificatori a determinare l’importo della tassazione aggiuntiva necessaria per finanziare adeguatamente il progetto.
Altri investitori scoprono che le obbligazioni a tasso fisso non sono di loro gradimento, semplicemente perché non c’è l’opportunità di aumentare il rendimento dell’emissione obbligazionaria. Per questo motivo, alcuni di questi investitori sono disposti ad assumersi il rischio aggiuntivo associato a un tasso variabile, soprattutto se la loro ricerca indica che è probabile che il tasso di interesse medio aumenti e rimanga a un livello elevato per la maggior parte della vita dell’obbligazione. . Mentre c’è sempre la possibilità che le proiezioni non si dimostrino accurate, la possibilità di ottenere un rendimento maggiore è abbastanza allettante da rischiare di guadagnare quel rendimento più elevato.
La decisione di investire in obbligazioni a tasso fisso è personale. Mentre l’approccio del tasso fisso è più di una cosa sicura per l’investitore, il tasso variabile offre il potenziale per un maggiore rendimento. Gli investitori dovrebbero esaminare attentamente gli indicatori di mercato e prevedere se è probabile che il tasso di interesse aumenti durante la durata del prestito e rimanere a livelli più alti abbastanza a lungo perché il rendimento sia maggiore rispetto al tasso fisso. Una volta che la proiezione è in mano, è molto più facile determinare quale tipo di tasso obbligazionario è probabilmente nel migliore interesse dell’investitore.
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