Un valore nozionale è un termine utilizzato per descrivere il valore totale o l’importo associato a una sorta di contratto futures o altro tipo di opportunità di investimento con leva finanziaria. Questo tipo di valore viene spesso determinato quando si tratta di attività vendute nei mercati valutari, nonché di materie prime vendute come parte di un contratto futures o anche di opzioni su azioni pari o dispari. La determinazione del valore nozionale si concentra sull’identificazione del numero di unità coinvolte nella transazione e sulla moltiplicazione di tale numero per il prezzo associato a tali unità.
Uno dei modi più semplici per comprendere il valore nozionale è considerare i beni che vengono utilizzati come base per un contratto future. Supponendo che il contratto sia strutturato per impegnare l’acquirente ad acquistare 1000 unità e il prezzo spot per tali unità sia attualmente di $ 500 dollari USA ciascuna, ciò significherebbe che il valore nozionale dell’investimento è attualmente fissato a $ 500,000 USD. Poiché il prezzo spot rappresenta l’importo che i beni porterebbero se fossero venduti immediatamente, conoscere l’importo nozionale rende più facile per l’investitore proiettare poi cosa accadrà al valore dell’investimento entro la data di scadenza del contratto ed è necessario per completare la transazione. Ciò significa che se è probabile che le unità in questione si apprezzino nel frattempo, l’investitore vorrà bloccare il prezzo spot corrente come parte del contratto, quindi vendere le unità con un profitto in seguito.
Il valore nozionale è molto utile per prendere decisioni di investimento che coinvolgono una serie di operazioni. Insieme ai contratti future, la stessa idea di base può essere applicata alla creazione di opzioni su emissioni azionarie. Se l’investitore pensa che l’utilizzo dell’attuale prezzo spot come base per la transazione consentirà di vendere le attività in un secondo momento con un profitto, allora l’investimento è un buon affare. Se l’attuale valore nozionale è tale che ci sono poche prove che l’attività si apprezzerà nel tempo o che potrebbe anche valere meno in seguito, allora l’investitore può evitare di effettuare l’acquisto e cercare un investimento migliore.
È importante notare che la valutazione del valore nozionale è focalizzata sull’identificazione del valore del bene se fosse venduto immediatamente. Il calcolo del valore nozionale in sé e per sé non fornisce tutte le informazioni di cui un investitore ha bisogno per prendere una decisione finale sull’acquisto, la vendita o la detenzione di un’attività. Ciò che il calcolo determina è il prezzo che l’investitore dovrebbe affrontare nel mercato di oggi e, si spera, fornire una base per prevedere cosa accadrà a quel prezzo la prossima settimana, il prossimo mese o un anno da oggi. Quando l’investitore è in grado di utilizzare il valore nozionale come trampolino di lancio per proiettare quell’attività futura, le possibilità di fare un buon investimento ed evitarne uno con poche o nessuna promessa aumentano considerevolmente.
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