Gli swap di valuta sono accordi tra due persone o entità per lo scambio di tipi e importi specifici di valute. Insieme allo scambio iniziale di un importo specifico di una valuta con un importo specifico di una valuta diversa, il processo di uno swap di valuta normalmente include anche una serie di pagamenti ricorrenti basati sull’andamento del flusso di cassa delle due valute. Ciò rende uno scambio di valuta un po ‘diverso da uno scambio di valuta, in quanto lo scambio normalmente comporta semplicemente il cambio di valuta al tasso di cambio più recente.
I pagamenti ricorrenti che compongono la seconda fase di uno swap di valuta normalmente utilizzano tassi di interesse fissi e variabili. Una parte acconsentirà a pagare un tasso di interesse fisso, mentre la seconda effettuerà i pagamenti degli interessi in base a un tasso di cambio variabile. Tuttavia, è possibile stipulare un contratto di swap di valuta in cui entrambe le parti pagano pagamenti ricorrenti sulla base di un tasso di cambio fisso o variabile. La determinazione finale di come verrà calcolato il tasso di interesse è definita nei termini e nelle condizioni che regolano lo swap.
Un aspetto importante dello scambio di valuta che lo distingue anche dagli scambi di valuta è il fatto che lo scambio di valuta non è una componente permanente. Nel momento in cui le due valute vengono scambiate, le parti concordano di effettuare i pagamenti del tasso di interesse ricorrente per un determinato periodo di tempo. Una volta completata la durata delineata nell’accordo, le due valute vengono restituite al proprietario originale. Tuttavia, ciascuna parte conserva tutti i rendimenti che sono stati condivisi sotto forma di pagamenti di interessi.
La transazione di uno swap di valuta viene solitamente utilizzata quando vi è una certa aspettativa che le due valute in questione abbiano il potenziale per realizzare un importo significativo di rendimento tramite i tassi di interesse maturati. Come ci si può aspettare, entrambe le parti di solito prevedono di realizzare un rendimento più elevato con il tipo di valuta ricevuto nello swap. Tuttavia, poiché i tassi di cambio tendono a fluttuare nel tempo, di solito esiste una ragionevole possibilità che entrambe le parti traggano vantaggio dallo scambio di valuta.
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