I prestiti di partecipazione sono accordi di prestito che richiedono il coinvolgimento di più istituti di credito. Un prestito di questo tipo viene spesso utilizzato quando il finanziamento attraverso un unico soggetto richiederebbe troppo alle risorse del finanziatore. Sebbene un prestito di partecipazione funzioni in modo simile a qualsiasi tipo di prestito bancario, ci sono un paio di differenze significative.
La prima caratteristica che distingue un prestito partecipativo da altre tipologie di prestito è il coinvolgimento di due o più finanziatori. In genere, gli istituti di credito coinvolti nell’esecuzione del prestito sono le banche. Tuttavia, possono essere incluse nella joint venture anche altre istituzioni finanziarie, come società di mutui o società immobiliari. Questo aspetto richiede una certa strutturazione da parte dei finanziatori, in modo che i pagamenti possano essere presentati al titolare corretto e accreditati di conseguenza.
Un altro segno distintivo del prestito partecipativo è il fatto che ciascuno dei finanziatori funge da investitore nel progetto finanziato con i proventi del prestito. In quanto tale, ciascun prestatore riceve una parte dei profitti generati a seguito del progetto. Questa quota degli utili è al di sopra e al di là del rimborso del principio più gli interessi che ciascuno dei finanziatori riceve nel tempo.
Ci sono un paio di buoni motivi per cui i finanziatori dovrebbero scegliere di unirsi ed estendere un prestito di partecipazione. Il primo ha a che fare con l’importo del prestito stesso. Un prestito che sottoponga a un notevole stress le attività di un prestatore crea una situazione in cui tale prestatore potrebbe non essere in grado di fornire adeguatamente servizi agli altri suoi clienti. Piuttosto che correre il rischio di mettere in pericolo tali relazioni, il prestatore aiuta a raccogliere diversi altri finanziatori, ciascuno sottoscrivendo una parte del prestito e condividendo i profitti.
Il rischio di altro tipo è anche uno dei motivi per cui più istituti finanziari possono decidere di approvare collettivamente un prestito di partecipazione. Poiché esiste sempre la possibilità che il mutuatario sia inadempiente sul prestito, condividere tale rischio di insolvenza con altri significa che se si verifica lo scenario peggiore, ciascuna istituzione sarà in una posizione migliore per assorbire la perdita e andare avanti. Senza unirsi ad altri istituti di credito per concedere questo tipo di prestito, il rischio potrebbe essere così grande che un’insolvenza paralizzerebbe permanentemente un singolo prestatore.
Un prestito di partecipazione viene spesso utilizzato per grandi progetti, come lo sviluppo di grandi proprietà immobiliari commerciali. Ad esempio, l’acquisizione di un terreno per un centro commerciale, nonché la successiva costruzione del centro commerciale, potrebbero essere finanziati con questo tipo di prestito. Quando il centro commerciale si apre e inizia a generare un profitto, ogni prestatore riceve una percentuale di tali profitti, in base alla parte del prestito che ciascuna istituzione ha assunto. Tale percentuale viene spesso corrisposta in momenti specifici della vita del prestito, come indicato nei termini e condizioni che regolano il contratto di prestito. Allo stesso tempo, ciascun prestatore continua a ricevere pagamenti regolari sul saldo residuo del prestito, più eventuali interessi applicabili.
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