Uma data de registro é a data em que uma empresa identifica os acionistas a quem vai pagar um dividendo futuro. Os proprietários das ações na data do registro receberão o dividendo. Assim que a data chegar, o preço das ações geralmente cairá de acordo com o valor do dividendo. Isso é conhecido como “negociação ex-dividendo”. A razão pela qual uma ação é negociada ex-dividendo é porque, se as ações forem vendidas após a data de registro, o vendedor, que era o acionista na data de registro, recebe o dividendo.
A data ex-dividendo é o primeiro dia do período ex-dividendo. O período ex-dividendo é o período de tempo desde a data de registro até a data em que o dividendo é realmente pago. Uma ação é negociada ex-dividendo durante todo o período ex-dividendo.
Em 1 de agosto, uma empresa pode declarar um dividendo a ser pago em 1 de setembro aos acionistas registrados em 15 de agosto. Nesse caso, a data de registro é 15 de agosto. Todos os acionistas registrados em 15 de agosto receberão os dividendos. As ações serão negociadas ex-dividendos de 16 de agosto a 1 de setembro.
Com relação aos fundos mútuos, a data de registro é usada para determinar cada proprietário e o número de ações que ele possui em uma determinada data, a fim de pagar as distribuições aos acionistas. As distribuições de fundos mútuos são normalmente pagas anualmente ou semestralmente, embora os títulos nos fundos paguem dividendos várias vezes ao longo do ano. Os acionistas registrados na data do registro receberão a distribuição na data da distribuição.
A data de registro de títulos garantidos por ativos é a data em que os proprietários são identificados para que um pagamento programado possa ser distribuído. Os proprietários a partir desta data receberão o pagamento na data do pagamento. Os títulos garantidos por ativos são instrumentos de dívida garantidos por ativos específicos, como contas a receber ou contratos a prazo. À medida que as contas são cobradas ou os pagamentos parcelados são feitos, os pagamentos são distribuídos aos proprietários dos títulos de acordo com os termos do título.
Sempre que os títulos são comprados ou vendidos, há um período de liquidação antes que a transação seja registrada. Uma negociação de ações ou títulos municipais é liquidada três dias de negociação de ações após a venda. Os títulos e fundos mútuos do governo dos EUA normalmente são liquidados no dia seguinte à data da negociação. É importante ter isso em mente, pois a negociação precisa ser liquidada antes da data de registro para que o comprador receba o dividendo ou distribuição.