A engrenagem negativa se refere a uma situação um tanto rara em que um investidor pode transformar uma perda em um pequeno lucro por meio do código tributário de um país. Os especialistas chamam de engrenagem negativa uma forma de “especulação alavancada” que é usada em diferentes tipos de investimento, incluindo imóveis. A alavancagem negativa só é possível em países com um tipo específico de sistema de tributação em que as perdas de capital atuam contra os altos impostos de renda.
Nesse cenário, um investidor pede dinheiro emprestado para comprar um ativo. O retorno desse ativo não satisfaz totalmente o interesse. Portanto, o investidor fica com uma perda de capital. Quando essa perda é contabilizada em uma declaração de imposto de renda, ela reduz o imposto de renda ou altera a equação do imposto de renda de modo que, após “subsídios do contribuinte”, a pequena perda se transforme em um pequeno lucro.
Para que a engrenagem negativa seja eficaz, deve haver um benefício geral para operar por meio de ganhos e perdas de capital. Esse tipo de ambiente tributário foi relatado para o país Austrália. Relatórios recentes não indicam que esse tipo de resultado de investimento seja comum nos Estados Unidos; no setor imobiliário, os especialistas afirmam que as mudanças nos códigos tributários “eliminaram” a engrenagem negativa como um resultado prejudicial com incentivos ruins.
A engrenagem negativa é um tipo de “investimento orientado”. O investimento orientado é semelhante ao que os especialistas chamam de alavancagem, em que as empresas ou outras partes usam “bom crédito” ou “capital de dívida” para investir em dívida. Contadores qualificados ajudam seus clientes a usar ganhos de capital deliberados e resultados de perdas para minimizar as responsabilidades fiscais e maximizar os lucros ou retornos de investimentos e ativos.
Ao falar sobre qualquer tipo de investimento direcionado, ou engrenagem negativa, é útil entender o código tributário específico e as convenções do setor para o tipo de ativo ou investimento que a empresa ou parte está fazendo. Ações, imóveis e outros tipos de compra de ativos têm seus próprios ganhos de capital previstos e resultados de perda com base em como os mercados funcionam, quais tendências estão em ação no mercado e como os comerciantes e corretores profissionais usam os regulamentos atuais para processar transações . Olhar para os detalhes de um código tributário pode dar ao investidor um “mapa do caminho” para encontrar os retornos líquidos mais lucrativos após a declaração de impostos.