Também conhecidos como principais produtos protegidos ou títulos protegidos por principal, as notas protegidas por principal são uma forma de títulos estruturados para fornecer uma renda fixa. Com uma nota principal protegida, o título garante que o investidor receberá pelo menos um retorno igual ao valor original investido. Em muitos casos, essas notas ajudam a obter um retorno consideravelmente maior do que o investimento original. A combinação de baixo risco e alto potencial de retorno torna esse tipo de título de renda fixa atraente para muitos investidores.
Existem vários tipos de investimentos que oferecem o benefício de pouco ou nenhum risco. Isso inclui vários tipos de emissões de títulos e certificados de investimento garantidos. A diferença é que uma nota protegida principal tende a oferecer a oportunidade de maiores retornos ao longo do tempo do que essas outras duas opções de investimento, embora tenha um grau de risco semelhante.
Por esse motivo, uma nota protegida principal representa uma oportunidade intermediária para os investidores. A nota provavelmente gerará mais retorno do que títulos, evitando qualquer grande risco. Ao mesmo tempo, o título é definitivamente menos volátil do que investir em muitas opções de ações e provavelmente gerará um retorno justo, mas não tão espetacular. Como resultado, uma nota protegida principal é uma boa opção para investidores conservadores que, no entanto, gostariam de ganhar o máximo possível sem assumir muitos riscos.
Os títulos subjacentes associados a uma nota protegida principal podem incluir algum tipo de fundo mútuo ou um grupo de fundos de hedge. Existem situações em que as commodities servem como ativos subjacentes para uma nota. Diferentes grupos de fundos podem fornecer o suporte para a nota, bem como uma cesta de ações.
No que diz respeito à garantia de obter um retorno que é pelo menos igual ao do investimento inicial, existem alguns termos que se aplicam a uma nota protegida principal. A principal disposição é que a nota deve ser mantida até o vencimento. Outras disposições podem ser vistas como vantagens ou desvantagens, dependendo da mentalidade do investidor. Por exemplo, muitas notas desse tipo fornecem a chance de investir indiretamente em uma ampla gama de opções, uma característica que alguns acharão atraente. Outros considerarão o processo de identificação e compreensão do escopo desses diversos investimentos subjacentes um tanto desconcertante. Isso também pode ser um tanto desconcertante para um investidor que deseja compreender o desempenho histórico desses ativos subjacentes e o que esse histórico pode significar para os lucros futuros obtidos em uma nota protegida principal.