Um índice de cobertura é projetado para determinar a capacidade de uma empresa de pagar uma de suas obrigações financeiras em termos do fluxo de caixa que ela produz. Existem vários índices diferentes disponíveis, incluindo aqueles relativos a juros, encargos fixos e dívida geral – todos projetados para medir a força de curto prazo de uma empresa. Em geral, um índice de cobertura é calculado pegando os lucros de uma empresa e dividindo esse número pela despesa específica em questão. Se o índice for maior que 1, significa que a empresa pode pagar a despesa com seus lucros e sobra de dinheiro, enquanto um número menor que 1 indica que ela não tem dinheiro suficiente para atender a essa demanda financeira.
Ao tentar medir a solvência financeira, um índice de cobertura é um indicador preciso de como uma empresa está indo, pelo menos no curto prazo. Muito simplesmente, esses índices medem se uma empresa pode pagar suas contas. A incapacidade de fazer isso provavelmente significa que a empresa está lutando e pode estar caminhando para um colapso. Índices de cobertura sólidos geralmente indicam solidez financeira.
O índice de cobertura de juros, também conhecido como vezes os juros ganhos, é obtido pegando o lucro da empresa antes dos juros e impostos e dividindo-o pelo valor dos juros que a empresa deve aos credores. Por exemplo, imagine que uma empresa ganhou $ 5,000 dólares americanos (USD) em um período de tempo específico e deve $ 4,000 dólares americanos em pagamentos de juros no mesmo período. Os $ 5,000 USD são divididos por $ 4,000 USD, que resulta em um número de vezes os juros ganhos de 1.25. Isso significa essencialmente que a empresa pode cobrir seus pagamentos de juros e ainda ter 25% de seus lucros originais sobrando.
De forma semelhante, outras proporções podem ser calculadas. Por exemplo, o índice do serviço da dívida leva em consideração os pagamentos de juros e principal, enquanto o índice de encargos fixos inclui encargos fixos nos livros da empresa, como arrendamentos. Sempre que um desses índices acabar sendo inferior a 1, é seguro dizer que a empresa corre o risco de se tornar insolvente.
Diferentes setores têm padrões diferentes para o que constitui um índice de cobertura sólido, dependendo da volatilidade do setor em questão. É melhor comparar empresas com outras no mesmo setor para obter uma imagem real de como seus índices se mantêm. Outra ressalva a ser observada é que uma proporção extremamente alta não é necessariamente uma estatística positiva para uma empresa. Isso pode indicar que a empresa está eliminando suas dívidas em um ritmo muito rápido, desperdiçando dinheiro que poderia ser usado em outros investimentos para o crescimento do negócio.
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