O termo empréstimo a valor, ou LTV, aplica-se principalmente ao setor bancário hipotecário. É uma equação que os credores hipotecários usam para avaliar seu risco ao emprestar dinheiro a um tomador de empréstimo para comprar um imóvel. A equação é basicamente uma razão entre a quantidade de dinheiro que está sendo emprestada e o valor ou preço de compra da propriedade, o que for menor. Para determinar o LTV de uma nova compra, o preço de compra ou valor de avaliação é dividido pelo pagamento inicial. Por exemplo, se você fosse comprar uma casa por $ 100,000 dólares americanos (USD) e tivesse $ 10,000 dólares para aplicar como entrada, a relação entre o valor do empréstimo seria de 90%.
O objetivo de estabelecer a relação entre o valor do empréstimo e o da compra de uma casa é proteger o credor de emprestar mais dinheiro do que o valor do imóvel. É por isso que o valor de avaliação deve ser pelo menos igual ao preço de compra. Para os consumidores, a relação pesa muito sobre a taxa de juros que você receberá no reembolso do empréstimo. Quanto menor o LTV, menor será a taxa de juros que você receberá. Geralmente, para cada aumento de 5% no empréstimo com valor acima de 70%, a taxa de juros aumenta em 1/8 de um por cento.
Além disso, a maioria dos credores exige prêmios de seguro hipotecário privado, ou PMI, em taxas superiores a 80%. O prêmio do seguro hipotecário privado dependerá da seguradora e do credor, mas pode chegar a 1% do valor do empréstimo.
Embora o mutuário pague uma taxa de juros mais alta em um empréstimo de 100% em relação ao valor, muitos credores oferecem esse nível de empréstimo em uma nova compra. No entanto, um empréstimo de refinanciamento geralmente não chega a 100%. Os credores determinam a proporção em um refinanciamento, exigindo uma avaliação da propriedade. Normalmente, eles podem verificar os preços de venda de propriedades comparáveis dentro de 1 milha (1.6 km) para determinar o valor da casa, mas em circunstâncias especiais, uma avaliação passo a passo pode ser necessária.
A relação entre o valor do empréstimo e o valor de uma propriedade também determina a quantia que um credor dará ao mutuário que deseja obter uma linha de crédito de hipoteca ou uma segunda hipoteca. A diferença entre o valor da casa e o valor devido na hipoteca primária é o valor máximo que pode ser emprestado.