A relação de conversão de caixa é uma espécie de ferramenta de gestão financeira que ajuda os proprietários das empresas a entender se o valor da receita gerada pelo processo produtivo é suficiente, dadas as despesas associadas a esse processo. Uma fórmula básica para chegar ao índice envolve identificar o fluxo de caixa total que resulta do esforço operacional e relacionar esse fluxo de caixa das vendas às despesas incorridas em parte da fabricação das mercadorias que levaram a essas vendas. A expectativa é que a empresa gere receita suficiente para compensar todas as despesas líquidas e ainda tenha o suficiente para lidar com obrigações como impostos e registrar um lucro líquido para o negócio.
Para determinar a relação de conversão de caixa, a primeira etapa é identificar o fluxo de caixa gerado pelas vendas durante um período de tempo especificado. Uma vez verificada essa cifra, é necessário totalizar os custos de produção. Isso inclui despesas como custos de manutenção das instalações da fábrica e operação dos equipamentos usados no processo de fabricação. Esses custos são deduzidos do fluxo de caixa, ficando um valor que é dividido pelo valor do lucro antes do imposto de juros e da amortização, também conhecido como EBITA.
Um dos benefícios de calcular o índice de conversão de caixa é que os proprietários de negócios podem determinar quanto do lucro líquido permanece depois que todas as obrigações são cumpridas. Idealmente, o índice indicará que o negócio está operando com um nível de lucro suficiente para justificar a continuidade da operação e, possivelmente, o suficiente para ajudar na expansão gradual do negócio. Quando a taxa de conversão de caixa é um pouco baixa, isso é uma indicação de que algumas mudanças são necessárias para dar continuidade à operação, muitas vezes eliminando desperdícios no processo de produção e ao mesmo tempo buscando engajar-se em atividades destinadas a capturar uma maior participação de mercado e aumentar as vendas .
O processo de determinação de uma taxa de conversão de caixa também é importante para investidores que estão pensando em garantir um interesse em uma determinada operação comercial. Se as informações relativas ao fluxo de caixa parecem desalinhadas com as vendas que aparecem nos livros contábeis, isso pode ser um sinal de que algum tipo de contabilidade criativa está ocorrendo. Pensando nisso, se o índice indicar irregularidades difíceis de justificar, o investidor deve sair do negócio e buscar uma oportunidade lastreada em dados que não sejam de natureza contraditória.