As hipotecas conjuntas podem aumentar a elegibilidade para o empréstimo, mas apresentam algumas armadilhas potenciais, uma vez que todas as partes são responsáveis pelo empréstimo. Esse tipo de financiamento é comumente usado por casais que compram casas, mas também pode ser usado por amigos ou parceiros para comprar empresas e outros imóveis. Antes de entrar em uma hipoteca conjunta, é aconselhável ler atentamente o contrato, discutir o empréstimo com o parceiro e determinar se é a escolha certa para uma determinada situação. Também é importante estar ciente de que ter uma hipoteca conjunta não significa que os dois nomes estejam no título de propriedade.
A vantagem óbvia de obter uma hipoteca conjunta é que os rendimentos e os ativos de ambas as partes são considerados no pedido. Pessoas que planejam dividir despesas de qualquer maneira podem querer se qualificar para um empréstimo maior do que eles poderiam pagar por conta própria, a fim de comprar um imóvel que atenda às suas necessidades. Em outros casos, alguém pode precisar de ajuda para se qualificar para um empréstimo e pode entrar em uma hipoteca conjunta para obter o financiamento necessário ou se qualificar para obter melhores juros.
Também pode haver uma vantagem psicológica em uma hipoteca conjunta. As pessoas tendem a se sentir mais acomodadas em uma parceria com obrigações financeiras compartilhadas, sejam elas sócios de negócios ou pessoas que estão se preparando para se casar. A hipoteca conjunta pode ser um símbolo mútuo de compromisso.
Uma grande desvantagem é que todos os que estão com a hipoteca são responsáveis pela dívida. Se uma das partes entrar em default, a outra precisará intervir para cobrir os custos do empréstimo. As pessoas que estão se preparando para uma hipoteca conjunta podem querer considerar o que fariam se o parceiro não fizesse os pagamentos por um ou mais meses. Às vezes, também pode ser difícil alterar os termos de uma hipoteca, o que significa que alguém pode ficar preso no empréstimo depois que uma parceria for dissolvida.
Outra questão, estruturada em alguns empréstimos, pode ser a responsabilidade por outras dívidas. Normalmente não é aceitável usar o mesmo ativo como garantia para vários empréstimos, mas isso pode ocorrer. Se alguém em uma hipoteca conjunta usar a casa para obter financiamento fora da hipoteca e depois entrar em default, o banco poderá apreender e vender a casa. As pessoas devem ler os termos do empréstimo com atenção e certificar-se de que o imóvel não pode ser usado para financiar outro empréstimo, deixando o credor principal como o único credor com a capacidade de apreendê-lo.