Les sociétés et autres institutions collectent des fonds en vendant des titres à des investisseurs sur les marchés financiers. La gestion des risques sur les marchés financiers est nécessaire pour garantir que les investisseurs comprennent la nature des titres qu’ils achètent. En outre, les lois sur les valeurs mobilières de nombreux pays exigent que les entreprises d’investissement mettent à la disposition du public les rapports financiers et autres documents relatifs aux valeurs mobilières. Par conséquent, la gestion des risques sur les marchés financiers est souvent légalement mandatée.
Le processus de gestion des risques commence lorsque les preneurs fermes examinent les comptes des entités qui prévoient d’émettre des actions ou de vendre des obligations sur le marché libre. Les preneurs fermes sont chargés de déterminer si ces entités peuvent se permettre d’honorer leurs dettes et si les injections de capital provenant des achats d’actions permettront à ces entreprises de se développer et de prendre de la valeur. Les entreprises d’investissement peuvent refuser de procéder à la souscription d’offres publiques initiales (PAPE) d’actions et au lancement d’autres types de titres si l’achat de ces titres exposerait les investisseurs à des niveaux excessifs de risque de principal. Dans de nombreux cas, les entreprises qui commercialisent des titres nouvellement libérés achètent également certaines actions et obligations, ce qui signifie que ces entreprises sont généralement réticentes à négocier des titres à haut risque.
Lorsqu’une entreprise d’investissement décide d’aller de l’avant avec le lancement d’un nouveau titre, l’étape suivante du processus de gestion des risques sur les marchés de capitaux implique généralement les agences de notation. Les agents employés par ces sociétés examinent les titres et tentent d’évaluer le niveau de risque principal auquel les acheteurs de chaque titre seront exposés. Ces agences attribuent des notations de crédit aux actions et aux obligations. Les titres à faible risque ont reçu les notes les plus élevées, tandis que les titres à risque élevé reçoivent la note la plus basse. Le rendement payé sur les obligations dépend en partie de ces notations et les obligations dites «junk bonds» rapportent les rendements les plus élevés, car les émetteurs de ces obligations sont les plus susceptibles de faire défaut sur les paiements de la dette.
Les investisseurs individuels et les courtiers, agissant au nom des consommateurs et des entreprises, comparent les rendements possibles disponibles avec certains types de titres avec le niveau de risque principal auquel les investisseurs sont exposés. Par conséquent, la gestion des risques sur les marchés financiers implique souvent que les consommateurs effectuent leurs propres recherches privées sur des entreprises ou des municipalités particulières pour déterminer s’ils souhaitent risquer d’investir une partie de leurs propres fonds dans ces institutions. La plupart des gens fondent leurs décisions sur leurs propres conclusions, ainsi que sur les conseils de leurs courtiers et les évaluations des agences de notation.
En l’absence de gestion des risques, les investisseurs n’auraient aucun moyen sûr d’identifier les investissements à faible risque à partir de titres spéculatifs. Les régulateurs gouvernementaux de nombreux pays contrôlent régulièrement les agences de notation et les sociétés de courtage pour s’assurer que ces sociétés fournissent aux consommateurs des informations précises sur les risques. Néanmoins, la plupart des types de titres ont peu ou pas de garanties principales, ce qui signifie que le processus de gestion des risques sur les marchés financiers n’est pas suffisant pour éliminer tous les dangers d’investissement auxquels les investisseurs doivent faire face.