Une mauvaise livraison est une livraison d’un stock qui ne peut être légalement transféré à l’acheteur. Souvent, les raisons sont bénignes et il peut être possible de rectifier la situation afin que le stock puisse être transféré avec succès. Dans les cas où des activités frauduleuses sont impliquées, comme lorsque quelqu’un vend une action sans en détenir le titre, la situation peut être signalée aux autorités réglementaires pour enquête et pénalités potentielles telles que des amendes ou le retrait de licences commerciales.
Habituellement, une mauvaise livraison implique des documents incomplets ou des documents manquant d’approbation. Cela peut se produire pour diverses raisons, en particulier lorsque les transactions sont lourdes et que les gens essaient de garder de nombreux titres et leurs formalités administratives. Lorsque les titres changent rapidement de mains dans un court laps de temps, la paperasse peut parfois prendre du retard et créer une mauvaise livraison; une personne qui achète et se retourne pour vendre peut ne pas avoir encore entièrement approuvé la paperasse, par exemple.
En cas de mauvaise livraison, la personne responsable de l’enregistrement du nouveau propriétaire enverra un avis informant l’acheteur que le transfert n’a pas pu être effectué et expliquant pourquoi. L’acheteur peut fournir les documents nécessaires pour effectuer le transfert, ou parler au vendeur du problème et voir s’il peut être résolu. Si une mauvaise livraison est clairement le résultat d’une fraude, elle doit être signalée et autant d’informations que possible sur la transaction de vente et les parties impliquées doivent être fournies.
De mauvaises livraisons peuvent survenir pour de nombreuses raisons. Les personnes qui travaillent avec un représentant laissent généralement le travail de gestion des transferts au représentant, plutôt que de s’en occuper directement. Ils peuvent ne pas être au courant de mauvaises livraisons qu’après coup, lorsque le problème a été résolu et que le transfert est terminé. Les personnes qui gèrent leurs propres transactions doivent veiller à conserver des documents détaillés, idéalement en double, afin de pouvoir transférer des actions avec un minimum de tracas lorsqu’elles sont vendues ou échangées. Il est également conseillé de consulter les documents avant de les soumettre pour enregistrer un transfert, en vérifiant les problèmes évidents tels que le fait de ne pas signer sur la ligne d’approbation.
Le contraire est une bonne livraison, où les stocks sont fournis pour le transfert avec toute leur documentation en ordre et l’enregistrement peut être efficacement modifié pour refléter le nouveau propriétaire. Le rapport entre les bonnes et les mauvaises livraisons dépend du marché, ainsi que de l’activité financière à un moment donné, la plupart des commerçants travaillant dur pour éviter les mauvaises livraisons.