Le sort de la société Bear Stearns aux États-Unis pendant la crise des prêts hypothécaires à risque a suscité beaucoup de commentaires et d’inquiétudes dans le public. En un mois, la valeur des actions de la société est passée de près de 100 dollars américains (USD) à 2 dollars américains, dans une chute brutale, et la société craignait de devoir engager une procédure de faillite avant d’être acquise par JPMorgan Chase le 16. Mars 2008. Ce qui est arrivé à Bear Stearns s’est produit très rapidement et a été assez dévastateur, ce qui a amené les gens à croire que l’économie américaine était en grave difficulté.
Bear Stearns and Company, Inc. a été fondée en 1923 pour négocier des actions. En 2007, Bear Stearns avait un certain nombre de succursales, y compris plusieurs fonds spéculatifs, et c’était une société incroyablement populaire et prospère, avec des valeurs d’actions parfois presque aussi élevées que 200 USD par action. L’entreprise était évaluée en milliards, employant près de 14,000 XNUMX personnes.
Les problèmes chez Bear Stearns ont commencé en 2007, lorsque la société a annoncé son intention d’accorder un prêt à l’une de ses succursales d’investissement à haut risque. L’entreprise a conclu des accords avec plusieurs autres entreprises d’investissement pour faire flotter le prêt, en utilisant des titres de créance garantis qui se sont avérés sous-évalués. En conséquence, les actionnaires se sont inquiétés de la liquidité de la société et beaucoup ont tenté de retirer leurs investissements, tentant de s’échapper avant de subir une perte importante; certains investisseurs ont quand même subi de lourdes pertes, déclenchant un procès en août 2007.
Les avocats en charge de la poursuite ont affirmé que Bear Stearns avait induit ses investisseurs en erreur; en quelques jours, le co-président avait démissionné et la confiance en Bear Stearns était gravement ébranlée. À une époque où la société avait désespérément besoin de liquidités pour gérer ses problèmes financiers croissants, les investisseurs fuyaient, provoquant une chute massive des bénéfices qui a entraîné une dégradation de la note de la société dans la liste Standard & Poor’s.
En mars 2008, il est devenu évident que Bear Stearns avait de sérieux problèmes. Le 14 mars, JPMorgan et la Federal Reserve Bank de New York ont convenu d’accorder un prêt temporaire à l’entreprise, ce qui a suscité de nombreux commentaires du public. De nombreux critiques ont souligné que certains dirigeants de Bear Stearns n’étaient même pas présents pour l’accord, suggérant que ces personnes ne prenaient pas le problème au sérieux. Le 16 mars, Bear Stearns a conclu un accord de fusion avec JPMorgan Chase, permettant à Chase d’acquérir la société dans le cadre d’un échange d’actions. L’annonce que l’action Bear Stearns était valorisée à seulement 2 $ US l’action a été un choc, même pour les personnes qui suivaient l’émission.
Le sort de Bear Stearns illustre les effets de grande envergure de la crise des prêts hypothécaires à risque et le danger des prêts et des investissements à haut risque. Cela a amené la Réserve fédérale à repenser plusieurs politiques clés et a conduit à un accord général selon lequel les réglementations sur le marché financier devaient être sérieusement ajustées pour faire face à l’évolution du marché. Beaucoup de ces réglementations remontent au début du 20e siècle, une époque très différente dans le monde de l’investissement et de la gestion de patrimoine.