Les sociétés financières utilisent divers types d’indices pour suivre les rendements moyens des obligations et d’autres types de titres ainsi que pour suivre les taux d’intérêt facturés par les prêteurs pour les prêts aux entreprises et à la consommation. La valeur actuelle de l’indice représente le taux moyen payé sur les titres ou les prêts cotés sur un indice particulier à un moment donné. Les économistes suivent des indices pour évaluer la santé globale de l’économie dans une région ou un pays particulier.
Dans de nombreux pays, les prêts hypothécaires à la consommation sont regroupés dans des fonds d’investissement ; les obligations liées à ces fonds sont vendues à des investisseurs. Comme les hypothèques, les obligations d’État sont des titres de créance et les investisseurs comparent le rendement payé sur les fonds hypothécaires avec le rendement payé sur les obligations d’État à long terme. En général, les entités gouvernementales sont considérées comme des emprunteurs à faible risque par rapport aux propriétaires. Par conséquent, les taux hypothécaires doivent être supérieurs aux taux payés sur les obligations d’État; sinon, les investisseurs ne seraient pas incités à acheter ces fonds plutôt qu’à acheter des dettes émises par le gouvernement. Les prêteurs fixent généralement les taux hypothécaires à une certaine marge au-dessus de la valeur de l’indice actuel des indices qui suivent les taux des obligations d’État nationales.
Outre les prêts à taux fixe, les prêts à taux variable sont également affectés par la valeur actuelle de l’indice de divers indices d’obligations d’État. Le taux d’intérêt d’un prêt à taux fixe dépend du taux moyen des obligations au moment où le prêt est émis. Avec les prêts à taux variable, les prêteurs fixent le taux d’intérêt à une marge particulière par rapport à la valeur moyenne de l’indice. Lorsque l’indice obligataire augmente, le taux des prêts augmente parallèlement, tandis que l’inverse se produit lorsque les taux d’intérêt obligataires commencent à baisser. Différents prêteurs examinent les indices et modifient les taux des prêts à taux variable à des intervalles mensuels, annuels ou pluriannuels.
Les banques paient normalement des taux d’intérêt fixes sur les produits de dépôt, mais certaines banques utilisent des taux variables basés sur des indices. Sur les produits tels que les certificats de dépôt (CD), les banques peuvent payer un rendement qui dépend de la valeur actuelle de l’indice d’un indice obligataire au moment où le CD arrive à échéance. D’autres institutions financières basent leurs rendements sur des indices qui suivent la performance du marché boursier. Ces banques font payer des rendements mensuels si certaines actions sur un indice particulier augmentent en valeur au cours d’une période donnée. Inversement, les banques ne paient souvent rien aux détenteurs de dépôts si les titres cotés sur un indice particulier perdent de la valeur pendant une durée de CD.
Les économistes utilisent des indices d’obligations d’État et des indicateurs de performance similaires pour prédire les futurs niveaux d’activité sur le marché du logement. Si les indices obligataires augmentent, les prêts deviennent plus chers et cela rend le financement de l’immobilier résidentiel plus coûteux. De plus, ces hausses de prix peuvent avoir des effets d’entraînement qui provoquent une inflation dans l’ensemble de l’économie. Par conséquent, un économiste peut faire une prédiction sur une récession ou un boom économique à venir en se basant en partie sur la valeur actuelle de l’indice de divers graphiques qui suivent la performance des obligations et des titres.