Les prêts à des fins sont des prêts adossés à une série de titres et consentis dans le but spécifique d’acheter d’autres titres. Ce type de stratégie de prêt est souvent utilisé par les investisseurs comme un moyen d’obtenir les ressources nécessaires pour acquérir les titres sans utiliser les ressources déjà disponibles. Dans de nombreux cas, les titres acquis génèrent un rendement suffisant pour couvrir les paiements du prêt, ce qui permet à l’investisseur de détenir définitivement les titres sans jamais engager ses autres actifs financiers dans l’acquisition.
L’achat de titres à l’aide d’un prêt à des fins est un processus considéré comme légal dans la plupart des pays du monde. En règle générale, les spécificités de l’opération, y compris le type de titres qui sont utilisés pour soutenir le prêt, doivent répondre aux exigences mises en place par les organismes de réglementation gouvernementaux. Par exemple, aux États-Unis, chaque prêt à des fins doit être conforme aux exigences de marge mises en place par la Réserve fédérale, tant au niveau des dispositions associées au prêt que de la nature des garanties.
Les réglementations de ce type contribuent à empêcher l’emprunteur d’investir dans un prêt qui ne dispose pas d’un soutien financier suffisant, ainsi qu’à empêcher l’imposition de conditions vagues ou exigeant des engagements qui seraient difficiles à honorer tout au long de la durée du prêt. Les prêteurs bénéficient également d’un certain degré de protection, car les réglementations gouvernementales fixent également des normes que les emprunteurs doivent respecter avant que le prêt ne soit accordé. De ce point de vue, les prêteurs sont protégés contre l’octroi de prêts aux emprunteurs qui ne satisfont pas aux critères de base et évitent de courir un risque déraisonnable. Dans le meilleur des cas, les règlements protègent les intérêts des deux parties de manière égale et renforcent le potentiel pour que la transaction profite en fin de compte à toutes les parties concernées.
Le prêt à des fins est destiné à une autre fin que le prêt à des fins autres. Bien que les deux prêts soient garantis par des titres qualifiés, le prêt à but non lucratif n’est pas destiné à être utilisé pour acheter d’autres titres ou un outil pour faciliter le transport ou la négociation de titres. En règle générale, avec un prêt sans but lucratif, l’emprunteur doit déclarer la raison pour laquelle il sollicite le prêt, ce qui permet d’exclure toute possibilité que le produit soit utilisé pour un projet non autorisé. Il n’y a pas de telles restrictions sur le prêt à des fins, et les fonds reçus du prêt peuvent être utilisés pour tout type de projet d’investissement.