La valeur ajoutée pour les actionnaires (SVA) n’est qu’un moyen de mesurer la valeur générale des actions d’une entreprise pour les actionnaires, ou comment elle est susceptible de rémunérer ceux qui y investissent de l’argent. Dans la SVA, les professionnels de la finance prennent le résultat opérationnel net après impôt (NOPAT) et soustraient le coût des fonds propres. Cela aide à montrer une «valeur» pour l’entreprise, même si elle est quelque peu subjective. Cela peut sembler compliqué, mais l’idée de base de la SVA est la suivante: pour qu’une entreprise puisse vraiment subvenir aux besoins de ses actionnaires, les rendements des capitaux propres (bénéfices) doivent dépasser les coûts des capitaux propres, la valeur totale des actions en circulation.
L’histoire sur la valeur ajoutée pour les actionnaires est que Jack Welch de General Electric a contribué à populariser l’idée avant de l’abandonner plus tard. Certains experts financiers peuvent tenir en haute estime un système à valeur ajoutée pour les actionnaires; d’autres non. La SVA n’est qu’une mesure générale de la valeur qui peut aider à montrer comment les capitaux propres sont équilibrés par rapport aux bénéfices réels d’une entreprise.
Une mesure de la valeur ajoutée pour les actionnaires est basée sur le coût moyen pondéré du capital (WACC). Pour ceux qui ne font pas partie du secteur financier, ce terme peut également sembler compliqué. Le WACC est essentiellement l’évaluation «équilibrée» des différents coûts du capital. Les actions ordinaires, les actions privilégiées, les obligations et la dette à long terme sont tous différents types de catégories de coût du capital pour une entreprise. Un paradigme du coût moyen pondéré du capital garantit leur juste valeur.
Un autre type de mesure des rendements des entreprises pour les actionnaires est une évaluation de la valeur ajoutée du marché. Dans la valeur de marché ajoutée (MVA), le calculateur prend toutes les « réclamations en capital » par rapport à la valeur de marché de la dette et des capitaux propres d’une entreprise. La MVA est un outil souvent utilisé pour examiner comment une entreprise peut rendre des bénéfices aux actionnaires.
Tout ce qui précède fait partie de la « diligence raisonnable » d’une entreprise. Les investisseurs utilisent ce type d’outils pour examiner de manière réaliste les rendements projetés avant de s’engager dans une entreprise. À l’époque moderne, l’application de mathématiques supérieures aux marchés financiers a conduit à une plus grande variété d’éléments tels que SVA et MVA qui aident ceux qui ont de l’argent à examiner clairement les options pour affecter cet argent à des investissements qui seront rentables. Tous les commerçants et investisseurs n’utilisent pas la SVA, mais il peut être utile de voir qu’une entreprise peut gagner son propre argent et se débrouiller seule.