Une société cotée en bourse a l’obligation de fournir une certaine transparence sur la santé financière de la société. Les comptes annuels, qui sont synonymes de rapports annuels, sont des dépôts effectués chaque année auprès d’une autorité financière d’une région, telle que la Securities and Exchange Commission aux États-Unis. Dans ceux-ci, les bénéfices et les revenus sont documentés ainsi que toute perte financière ou vente d’actifs. . Les évolutions majeures des orientations stratégiques des entreprises sont évoquées ainsi que les éventuels réalignements des équipes de direction. Ces documents sont généralement mis gratuitement à la disposition du public sur le site Internet des relations investisseurs d’une entreprise et sur le site Internet de l’organisme de réglementation et peuvent éventuellement être résumés dans un communiqué de presse.
Comprendre un modèle d’entreprise avant d’investir dans une entreprise est un principe d’investissement solide. Dans les premières pages des comptes annuels, un aperçu du type d’entreprise en cours de discussion doit être fourni. La lecture de ce synopsis est un moyen pour les investisseurs d’acquérir une compréhension des modèles économiques des sociétés émettrices.
À la suite de cette section, les états financiers sont un autre indicateur clé de l’évolution des opérations. Dans les colonnes fournies dans cette section, les investisseurs peuvent facilement comparer les bénéfices annuels actuels avec ceux de la période précédente. Si l’équipe de direction d’une entreprise choisit de fournir de plus amples explications sur les résultats financiers, il peut y avoir une section de notes incluses avec une élaboration plus approfondie sur les résultats financiers annuels. En comparant le compte annuel d’une entreprise à celui d’une autre dans le même secteur, un investisseur peut établir une comparaison de la performance d’un investissement par rapport à d’autres actions similaires.
En lisant les comptes annuels, les investisseurs et les investisseurs potentiels pourraient avoir un aperçu des attentes pour les cinq prochaines années d’exploitation des entreprises. Les plans de croissance sont discutés, y compris le potentiel d’acquisitions et les détails entourant les transactions possibles. La discussion pourrait plutôt se concentrer sur la croissance organique ou l’expansion interne par opposition à toute activité de fusion et d’acquisition. Les détails entourant le développement de produits peuvent être discutés. Pour les fabricants de médicaments ou les entreprises de l’industrie pharmaceutique, les dates de lancement des essais cliniques peuvent être présentées pour les produits en cours de développement.
Les risques liés aux opportunités d’investissement potentielles doivent également être abordés dans les comptes annuels. Par exemple, si les dirigeants prévoient que des vents contraires économiques auront un impact sur la rentabilité future, ces préoccupations devraient être exprimées. Tous les problèmes spécifiques à l’industrie ou à l’entreprise doivent également être abordés. Lorsque les entreprises sont mêlées à un litige, les mises à jour doivent être exprimées dans les comptes annuels.