Dans le monde financier, le terme «frais de souscription» peut désigner deux choses différentes. Le premier est les frais associés à la création d’une hypothèque. Le second est une commission liée à une offre publique initiale d’un titre. Les frais en question ressortent généralement clairement du contexte de la discussion.
Dans le cas des prêts hypothécaires, chaque fois qu’une hypothèque est élaborée, la souscription constitue un élément clé du processus. Un membre du personnel connu sous le nom de souscripteur évalue l’emprunteur pour déterminer combien il ou elle peut se permettre, et combien de risque l’emprunteur présente. Les souscripteurs effectuent des vérifications de crédit et utilisent d’autres outils lorsqu’ils procèdent à une évaluation des risques. En échange de ces services, ils sont rémunérés par une commission de souscription perçue à la clôture.
Lorsque les gens font une offre sur un bien immobilier, les frais de clôture estimés doivent être divulgués. Si de l’argent est emprunté pour financer l’achat, ceux-ci comprendront les frais de souscription ainsi qu’un certain nombre d’autres frais associés à l’hypothèque. Les frais de souscription sont généralement des frais fixes et les acheteurs doivent savoir qu’ils peuvent varier en fonction du prêteur.
D’autres frais qui peuvent être associés à une hypothèque comprennent les frais de traitement, qui reflètent les coûts associés à la collecte et à la collecte d’informations, et les frais de montage, un pourcentage du prêt facturé par le prêteur pour l’émission du prêt. Les emprunteurs peuvent également payer des points à la clôture pour réduire leur taux d’intérêt.
Dans le cas des valeurs mobilières, les preneurs fermes sont les personnes qui organisent la vente de nouvelles offres de valeurs mobilières au public. La société qui souhaite vendre des actions ou des obligations contacte un souscripteur et s’arrange pour vendre les titres à un prix réduit. Les preneurs fermes vendent les titres au prix fort. La différence entre le prix actualisé et le prix plein, appelée marge de souscription, représente le profit pour le souscripteur et peut être appelée commission de souscription.
Plus une nouvelle offre de titres est risquée, plus les frais de souscription seront probablement élevés. Les sociétés qui agissent en tant que souscripteurs s’attendent à une compensation pour la prise de risques majeurs. Une émission très attendue et présentant un faible risque, en revanche, sera associée à une commission de souscription relativement faible. Le processus de souscription permet aux entreprises qui souhaitent émettre des titres d’éviter de traiter directement avec le processus de vente et de maintien des titres, et le souscripteur peut utiliser cela comme levier pour négocier des frais favorables.