Es gibt eine breite Palette islamischer Finanzinstitute, die ähnliche Dienstleistungen wie traditionelle Finanzkonzerne anbieten. Solche Gruppen sind in der Lage, kommerziell zu operieren und Gewinne zu erzielen, obwohl technisch gesehen kein Interesse den Besitzer wechselt. Banken und Wertpapierfirmen bieten Dienstleistungen wie Privatkredite und Hypotheken an. Es gibt sogar Einrichtungen und Märkte für islamische Unternehmen, um Geld über ein Äquivalent zu Anleihen zu leihen.
Islamische Finanzinstitute sind in ihrer Arbeitsweise mit einer Vielzahl von Einschränkungen konfrontiert. Die meisten davon beziehen sich auf die Idee, dass riba – als wörtlicher Begriff, der den englischen Wörtern „mehr“ oder „exzessive“ entspricht, verboten ist. Als Konzept bedeutet Riba Geld ohne etwas gleichwertiges. Dies gilt insbesondere für die Finanzierung aufgrund der islamischen Interpretation, dass ein Kreditgeber, der für die Zeit, in der er sich bei einem Kreditnehmer befindet, ohne sein Geld ist, nicht als entschädigungspflichtig gilt. Das bedeutet also, dass islamische Finanzen grundsätzlich keine Zinsen verwenden können.
Erst in den 1970er Jahren begannen islamische Finanzinstitutionen zu entstehen. Bis zu diesem Zeitpunkt waren die meisten finanziellen Vereinbarungen unter Anhängern des Islam informell. Seit den 1970er Jahren entstanden Institute, die den Konzepten des traditionellen zinsbasierten Bankings nach islamischen Prinzipien folgen wollten.
Es gibt zahlreiche islamische Verbraucherbanken, die eine Vielzahl von Techniken anwenden, um Kredite und Hypotheken zu vergeben, ohne das Zinsbindungsprinzip zu verletzen. In der Regel erfordern diese, dass ein Darlehen an den Kauf eines bestimmten Vermögenswerts geknüpft ist. Eine Technik besteht darin, dass die Bank den Vermögenswert selbst kauft und an den Kunden aushändigt, aber das rechtliche Eigentum behält. Der Kunde kauft dann den Vermögenswert von der Bank und zahlt in Raten. Der Gesamtpreis wird höher sein als der ursprünglich von der Bank gezahlte Kaufpreis, aber dieses zusätzliche Geld gilt rechtlich als Gewinn der Bank beim Weiterverkauf und nicht als Zinsbelastung.
Ebenso können islamische Banken Hypotheken anbieten. Technisch wird dies dadurch bewerkstelligt, dass die Bank und der Kunde die Immobilie als Miteigentümer erwerben, wobei die Bank den Großteil des Geldes liefert und damit die Mehrheit hält. Wie bei einer traditionellen Hypothek leistet der Kunde im Laufe der Zeit regelmäßige Zahlungen. Diese Zahlungen sind nicht als Zinsen oder Tilgungen zu werten, sondern als Kombination aus Miete für das ausschließliche Wohnrecht und Raten zum Aufkauf des Eigentumsanteils der Bank, bis der Kunde schließlich das Eigentum an der Immobilie übernimmt.
Ein weiterer Bereich, an dem islamische Finanzinstitute beteiligt sind, ist der Markt für Unternehmen zur Ausgabe von schuldenbasierten Produkten und für Investoren zum Handel mit diesen Produkten. Dies geschieht über Sukuk, ein Äquivalent zu Anleihen, jedoch ohne Zinszahlungen. Der Geldfluss hin und her funktioniert auf die gleiche Weise, aber aus rechtlicher Sicht verkauft das emittierende Unternehmen das Sukuk-Zertifikat an den Anleger; der Anleger mietet das Zertifikat dann an die Bank zurück und schafft so einen Einkommensstrom, der den Zinszahlungen von Anleihen entspricht; und schließlich kauft das ausgebende Unternehmen das Zertifikat zum Nennwert zurück.