Währungsarbitrage ist der gleichzeitige Kauf und Verkauf einer Währung, um Preisunterschiede in verschiedenen Märkten auszunutzen. Die Transaktionen finden im Allgemeinen auf zwei oder mehr verschiedenen Märkten statt und beinhalten oft auch mehrere Währungen. Um das Ziel des gleichzeitigen Kaufs und Verkaufs einer Währung zu erreichen, sind die leistungsstärksten Computer und ausgereifte Arbitrage-Software erforderlich, um Gewinnchancen zu erkennen und zu nutzen. Das zugrunde liegende Konzept ist, dass die Währungsarbitrage dem Arbitrager – dem Anleger, der die Trades tätigt – die Möglichkeit eines risikolosen Gewinns bietet.
Arbitrage selbst ist die Ausnutzung von Preisunterschieden bei einer Ware oder Investition in verschiedenen Märkten und kommt ziemlich häufig vor, obwohl sie normalerweise nicht mit diesem Begriff gekennzeichnet ist. Im Gegensatz zu Investitionen in Aktienmärkte, bei denen ein Anleger hofft, niedrig zu kaufen, eine Aktie zu halten, während sie an Wert gewinnt, und dann hoch zu verkaufen, besteht die Arbitrage darin, einen Vermögenswert zu einem Preis zu kaufen, in der Gewissheit, dass er sofort woanders mit Gewinn weiterverkauft werden kann. Es kann so einfach sein, in einer Nachbarschaft Waren zu kaufen, von denen man weiß, dass sie in einer anderen Nachbarschaft zu einem höheren Preis nachgefragt werden. Es besteht jedoch ein gewisses Risiko – die Marktbedingungen können sich in der Zeit ändern, die benötigt wird, um die Waren von einem Markt zum anderen zu bringen. Währungsarbitrage versucht, dieses Risiko durch den Einsatz leistungsfähiger Computer und Software zur gleichzeitigen Ausführung von Trades zu eliminieren.
Währungsarbitrage erfordert in der heutigen Zeit auch eine sofortige Analyse der Preise der meisten Währungen der Welt auf einer Vielzahl von Märkten und die Identifizierung von Unterschieden, die groß genug sind, um einen Gewinn zu erzielen. In vielen Fällen sind viele Währungen beteiligt, und jede muss gleichzeitig entweder gekauft oder verkauft werden, damit der Gewinn garantiert ist. Selbst scheinbar winzige Unterschiede reichen in der Regel aus, um eine Arbitrage-Transaktion zu rechtfertigen. Devisenmärkte sind jedoch normalerweise selbstkorrigierend. Sobald ein Preisunterschied festgestellt wird, der einen Arbitragehandel rechtfertigt, wird dieser korrigiert. Dies ist der Hauptgrund, warum die Transaktionen gleichzeitig erfolgen müssen.
Wenn zum Beispiel ein Dutzend Eier auf einem Markt für 1.50 US-Dollar (USD) pro Dutzend verkauft werden und auf einem anderen Markt für 2 USD, könnte ein Arbitrage die gesamte Aktie von einem Markt kaufen, in der Hoffnung, auf dem anderen einen stattlichen Gewinn zu erzielen . In der Zeit, die es braucht, die Eier zu kaufen und zu transportieren, können jedoch viele Dinge passieren. Die Nachfrage auf dem zweiten Markt könnte schwinden, wenn die Leute ihre Eier kaufen und nach Hause gehen, andere Arbitrager mit ihren eigenen Lieferungen an unterpreisigen Eiern ankommen oder die Bauern, die Eier für 2 USD verkaufen, einfach ihre Preise senken. Bei der Währungsarbitrage bestehen diese Risiken jedoch theoretisch nicht, da die Transaktionen gleichzeitig erfolgen und der Markt die Fähigkeit hat, die gehandelten Mengen aufzunehmen.
Währungstransaktionen können an vielen verschiedenen Orten gleichzeitig stattfinden und miteinander verknüpft und alle gültig sein. Sind die Bedingungen erfüllt, hat der Arbitrage einen risikolosen Gewinn erzielt. Jedoch kann selbst ein Unterschied im Bruchteil einer Sekunde zwischen den beteiligten Transaktionen zu einem Verlust führen, nicht nur aufgrund sich ändernder Marktbedingungen, sondern auch aufgrund der Handlungen anderer Arbitrageure. Aus diesem Grund ist die aktuellste und ausgereifteste Arbitrage-Software sowie die schnellsten Computer erforderlich.