Eine gebührenpflichtige Anlage ist eine Art finanzieller Möglichkeit, die die Vergütung des Finanzberaters auf der Grundlage des vom Kunden gehaltenen Vermögens strukturiert und nicht auf einer Provision, die für jede im Namen dieses Anlegers durchgeführte Transaktion erhoben wird. Abhängig von den finanziellen Verhältnissen des Anlegers kann eine Vergütung dieses Plans deutlich kostengünstiger sein als der traditionellere Provisionsansatz. Als zusätzlicher Anreiz besteht für Makler oder Händler ein viel geringeres Potenzial, sich am sogenannten Churning zu beteiligen, wenn die Vergütung auf dem Wert des Kundenvermögens und nicht auf der Anzahl der getätigten Trades basiert.
Bei einem gebührenpflichtigen Anlageansatz sehen die Bedingungen vor, dass der Makler oder Berater eine Vergütung erhält, die einem bestimmten Prozentsatz des auf dem Anlagekonto verwalteten Kundenvermögens entspricht. Dieser Ansatz ermutigt den Makler, mit Wegen zu arbeiten, um Investitionen zu sichern, die letztendlich dem Kunden zugutekommen und es diesem Makler ermöglichen, mehr aus dem gestiegenen Vermögen dieses Kunden zu verdienen. Da der Fokus auf der Suche und Sicherung der besten Vermögenswerte liegt und weniger auf der Anwendung komplizierter Kauf-/Verkaufsstrategien, die mehrere Transaktionen beinhalten, wird der Berater dem Kunden bei der Auswahl von Beständen helfen, die den Wert des Anlagekontos kontinuierlich steigern.
Der finanzielle Nutzen einer kostenpflichtigen Anlagestrategie erstreckt sich sowohl auf den Kunden als auch auf den Makler oder Berater. Kunden werden oft feststellen, dass sich Broker mehr auf Trades konzentrieren, die wahrscheinlich langfristig weiterhin Einnahmen generieren, ein Faktor, der dazu beiträgt, die finanzielle Position dieser Kunden zu stärken. Broker wiederum können Aktivitäten durchführen, die den Wert des Kundenkontos schrittweise erhöhen, was wiederum eine dauerhaft höhere Vergütung bedeutet.
Ein weiterer wesentlicher Vorteil des gebührenbasierten Anlageansatzes besteht darin, dass das Potenzial für das sogenannte Churning minimiert wird. Churning ist eine ethisch fragwürdige Praxis, bei der ein Berater ständig Transaktionen im Auftrag des Kunden durchführt, um mehr Provisionen zu erhöhen und an jeder der getätigten Transaktionen etwas zu verdienen. Diese Art des Überhandels kann die Beziehung zwischen einem Broker und dem Kunden untergraben und gleichzeitig die Renditen einschränken, die der Kunde erhält. Da ein gebührenpflichtiger Anlageansatz bedeutet, dass der Broker nur dann mehr verdient, wenn sich der Wert des Anlagekontos erhöht, besteht keine Notwendigkeit, eine Reihe von Geschäften durchzuführen, die nicht wirklich notwendig oder im besten Interesse des Kunden sind.