Sinkende Fonds sind Sonderreserven von Unternehmen, die Aktien und Anleihen emittieren. Die Hauptfunktion eines sinkenden Fonds besteht darin, schließlich in der Lage zu sein, Vorzugsaktien, Schuldverschreibungen oder ausstehende Anleihen einzuziehen. In den meisten Fällen wird das Unternehmen dem Fonds über einen längeren Zeitraum schrittweise Ressourcen hinzufügen, sodass das Guthaben im Fonds mit den Anteilen der ausgegebenen Aktien oder dem Wert aktiver Anleihen Schritt halten kann.
Die Einrichtung eines sinkenden Fonds hat mehrere Vorteile. Erstens ist es viel einfacher, Investoren anzuziehen. Dies liegt daran, dass der Anleger weiß, dass alle mit dem Unternehmen verbundenen Aktien- oder Anleiheemissionen durch die Mittel des Fonds gedeckt sind. Infolgedessen wird das Potenzial für eine Art von Zahlungsverzug im Namen des emittierenden Unternehmens stark minimiert.
Ein weiterer Vorteil eines sinkenden Fonds zur Unterlegung von Anleihen und Aktien besteht darin, dass sich das Unternehmen so positioniert, dass es das Finanzinstrument zurückzieht, wenn dies von Vorteil ist. Die Anleger werden aus den im Fonds befindlichen Mitteln bezahlt, was verhindert, dass das Unternehmen Ressourcen aus anderen Quellen bezieht oder die Marketingproduktion kürzen muss, um den Anruf zu verwalten. Aus dieser Sicht werden Anleger mindestens die Rendite erwirtschaften, die ihnen zum Zeitpunkt der Ausgabe fällig wird, und das Unternehmen gerät nicht durch die Stilllegung des Instruments in eine finanzielle Notlage.
Während viele Leute dazu neigen, den schrumpfenden Fonds mit der Ausgabe von Aktien in Verbindung zu bringen, wird das Gerät auch häufig bei Anleihenemissionen eingesetzt. Eine sinkende Fondsanleihe, wie die Aktie, die mit den Mitteln dieses Fondstyps gedeckt ist, ist eine sicherere Anlage als andere Anleihen, einfach weil der Anleger praktisch keine Bedenken hat, mit der Anleihe eine Rendite zu erzielen. Sinkende Fondsanleihen werden von vielen Anlegern einfach deshalb bevorzugt, weil sie wissen, dass die Bedingungen der Anleihe ohne Wartezeiten oder andere Unannehmlichkeiten erfüllt werden, die auftreten könnten, wenn der Anleiheemittent in finanzielle Schwierigkeiten geraten wäre.
Ein Faktor der sinkenden Fonds, der manchmal übersehen wird, ist das Potenzial für sinkende Fondsabschreibungen. Die Abwertung kann durch allgemeine Marktveränderungen, Leistungsverschiebungen des emittierenden Unternehmens oder auch durch politische Situationen erfolgen, die den Wert der Währung für einen bestimmten Zeitraum beeinflussen. Dennoch kennen viele Unternehmen Möglichkeiten, die Auswirkungen dieser Art von Faktoren zu minimieren und so die Gesamtintegrität des sinkenden Fonds zu schützen.