Managementgespräche und -analysen sind ein wesentlicher Bestandteil des veröffentlichten Geschäftsberichts eines Unternehmens. Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz, Kapitalflussrechnung und Eigenkapitalnachweis liefern quantitative Informationen über den Erfolg des Unternehmens. Die Managementdiskussion und -analyse hingegen gibt qualitative Auskunft über die Einschätzung des Managements zur Unternehmensleistung und den Ausblick für die Zukunft.
Die vom Management bereitgestellte Diskussion soll Informationen identifizieren, die potenzielle Anleger durch das bloße Lesen der Zahlen in den quantitativen Abschlüssen möglicherweise nicht erhalten. Eine Zusammenfassung der jüngeren Geschichte des Unternehmens wird verwendet, um einen Rahmen für die Finanzergebnisse zu präsentieren. Eine Zusammenfassung der jüngsten Fusionen oder Übernahmen und deren Auswirkungen auf die Leistung ist wichtig, um die aktuelle Position des Unternehmens zu verstehen.
Der Überblick über die Diskussion und Analyse des Managements enthält Informationen darüber, wie sich wirtschaftliche oder staatliche Veränderungen auf das Unternehmen ausgewirkt haben oder auswirken könnten. Er stellt eine Einschätzung dar, wie das Unternehmen Einkünfte erwirtschaftet und wo es tätig ist, sofern diese Informationen für die Diskussion relevant sind. Der Gesamtfokus der Managementdiskussion liegt auf Sachverhalten, die einen wesentlichen Einfluss auf das Unternehmen haben könnten, sowie auf einer fundamentalen Analyse der Ertragslage des Unternehmens.
Das Management muss Trends und Risiken diskutieren, die sich auf die zukünftige Leistung auswirken könnten. Eine Analyse der möglichen positiven oder negativen Folgen bestimmter Ereignisse hilft potenziellen Anlegern, die Situation des Unternehmens zu verstehen. Die Diskussion und Analyse des Managements muss auch alle aktuellen oder möglichen Rechtsstreitigkeiten offenlegen und deren Auswirkungen auf die finanzielle Stabilität des Unternehmens haben. Wenn ein Rechtsstreit anhängig ist, sollte die Geschäftsleitung in ihrer Analyse beurteilen, ob die rechtlichen Schritte nach seiner Ansicht berechtigt sind und das erwartete Ergebnis dieser Maßnahmen.
Alle außerbilanziellen Vereinbarungen wie Akkreditive oder Anleihen, die zur Absicherung des Geschäftsverkehrs begeben wurden, müssen von der Geschäftsführung offengelegt werden. Er sollte alle derivativen Instrumente wie Hedge-Kontrakte erörtern, die das Unternehmen eingegangen ist, um das potenzielle Risiko von Preisschwankungen oder Wechselkursschwankungen zu reduzieren. Vertragliche Verpflichtungen sind detailliert, weil sie die Geschäftstätigkeit des Unternehmens beeinflussen.
Die Managementdiskussion und -analyse befasst sich mit der Liquidität des Unternehmens, wo und wie das Unternehmen auf Kapital zurückgreift, seine Rentabilität und die Wahrscheinlichkeit, dass die Wachstums- oder Ertragsrate anhält. Sollten in naher Zukunft wesentliche Kapitalrückzahlungen anstehen, ist dies zu berücksichtigen. Die Analyse bewertet auch alle wesentlichen buchhalterischen Schätzungen, die im Abschluss enthalten sind, und erläutert, wie sich Abweichungen dieser Schätzungen auf das Betriebsergebnis auswirken könnten. Bestimmte Zahlen in Abschlüssen basieren zwangsläufig auf Schätzungen, und es ist wichtig, dass das Management den Grad der mit den Schätzungen verbundenen Gewissheit und die Auswirkungen auf das Unternehmen offenlegt, falls sich die Schätzungen als falsch herausstellen.