Ein fiktiver Handel ist ein Wertpapiergeschäft, das zum Vorteil des Händlers in irgendeiner Weise gefälscht wird. Dieser Begriff kann sich auch auf eine Art Platzhalter beziehen, der zum Aufzeichnen einer Transaktion verwendet und später mit korrekten Informationen aktualisiert wird. Fiktive Trades im ersten Sinne sind illegal, da sie eine Form der Marktmanipulation sind, bei der ein Broker oder Trader darauf abzielt, von einer wahrgenommenen Veränderung des Marktes zu profitieren, die tatsächlich durch seine Handlungen erzeugt wird. Die zweite Art kann nach Vereinbarung für bestimmte Arten von Wertpapiergeschäften verwendet werden.
Ein Beispiel für einen betrügerischen fiktiven Handel ist ein Wash-Trade, bei dem Broker gleichzeitig Wertpapiere kaufen und verkaufen, um die Illusion von Aktivität zu erzeugen. Als Ergebnis gibt es keine Netto-Eigentumsänderung, aber für andere Händler sieht es so aus, als ob etwas auf dem Markt passiert. Dies kann tatsächliche Aktivitäten stimulieren, die der Broker ausnutzen kann. Andere Trades können verwendet werden, um die Illusion einer Kontoaktivität auf dem Kontoauszug eines Kunden zu erzeugen, um Unterschlagung und andere betrügerische Aktivitäten zu vertuschen.
Aufsichtsbehörden überwachen den Markt auf Anzeichen dafür, dass Anleger an Marktmanipulationen beteiligt sind, und achten auf Anzeichen eines fiktiven Handels. Die Ausübung einer solchen Tätigkeit kann sowohl ein Grund für den Ausschluss von einer Börse als auch rechtliche Sanktionen sein. Wenn der Handel verwendet wird, um Kontounterlagen zum Zwecke des Betrugs von Kunden zu fälschen, können sie auch auf Schadensersatz und Vertragsbruch klagen. Vermögensverwaltern wird eine treuhänderische Verantwortung übertragen, was bedeutet, dass sie verantwortungsbewusst mit den Vermögenswerten ihrer Kunden umgehen müssen, und betrügerische Geschäfte verstoßen gegen die Berufsethik.
Tatsächlich scheint ein fiktiver Handel auf dem freien Markt stattzufinden und erscheint einem Außenstehenden legitim, ist aber tatsächlich gefälscht. Die Wertpapiere werden nicht an eine andere Partei übertragen und auch alle scheinbar realisierten Gewinne sind falsch. Diese Trades können auf dem Konto eines Kunden aufgezeichnet werden, um den Eindruck zu erwecken, dass Handelsaktivitäten stattfinden, sodass Kunden auf den ersten Blick denken, dass ihr Vermögen in guten Händen ist.
Als Platzhalter kann ein fiktiver Trade Teil einer regulären Transaktionsvereinbarung zwischen zwei Unternehmen sein. Sie legen ein Datum in der Zukunft fest und aktualisieren es, wenn sie Informationen über den korrekten Kurs und das Abrechnungsdatum haben, um den Handel abzuschließen. Dies dient der Erfassung eines Vertrages ohne Festlegung von Datum und Tarif, da sich diese vertragsgemäß ändern können.