Beim Investieren ist eine Stilbox eine grafische Darstellung des Anlagestils einer Aktie oder eines Investmentfonds oder einer festverzinslichen Anlage wie einer Anleihe. Es gibt zwei Stilboxen – eine wird für Aktien verwendet, bei denen es sich um Aktien und Investmentfonds handelt, während die andere für festverzinsliche Anlagen oder Anleihen verwendet wird. Durch Vermerken der Platzierung in der Stilbox kann ein Anleger den Anlagestil der jeweiligen Anlage bestimmen.
Die Equity-Style-Box ist eine Drei-mal-Drei-Matrix. Am unteren Rand der Box befinden sich drei Kategorien von Anlagestilen: Value, Blend und Growth. Neben der Box stehen drei Unternehmensgrößen: Large, Medium und Small oder Large-Cap, Mid-Cap und Small-Cap. Ein Large-Cap-Value-Fonds hätte ein schwarzes Quadrat in der oberen linken Ecke des Kästchens, in dem Kästchen, das den Schnittpunkt der großen Zeile und der Value-Spalte darstellt. Ein Wachstumsfonds mit mittlerer Marktkapitalisierung wird durch ein schwarzes Kästchen am Schnittpunkt der Zeile mittlerer Größe und der Wachstumsspalte angezeigt.
Die Fixed-Income-Style-Box, die für Anleihen und Rentenfonds verwendet wird, ist ebenfalls eine Drei-mal-Drei-Matrix. Die Spalten repräsentieren drei Laufzeiten von festverzinslichen Anlagen: Short, Interim und Long. Die Zeilen stehen für Qualität: Hoch, Mittel und Niedrig. Ein Fonds für kurzfristige Anleihen von geringer Qualität wird durch ein schwarzes Kästchen in der unteren linken Ecke des Kästchens am Schnittpunkt der kurzen Spalte und der Zeile niedriger Qualität angezeigt. Eine Anleihe mit einer Zwischenlaufzeit von hoher Qualität würde durch ein Kästchen am Schnittpunkt der Zwischenspalte und der Zeile mit hoher Qualität gekennzeichnet.
Eine internationale Equity-Style-Box sieht genauso aus wie die Equity-Style-Box. Der Unterschied besteht darin, wie die Aktivierungszuordnungen vorgenommen werden. Morningstar, das Investment-Research-Unternehmen, das die Style-Box erfunden hat, teilt seine Aktiendatenbank in Drittel, um die Größenbewertungen von US-Aktien zu bestimmen. Internationale Aktien gelten als Small Cap, wenn ihre Marktkapitalisierung weniger als 1 Milliarde US-Dollar (USD) beträgt, Mid Cap, wenn die Marktkapitalisierung zwischen 1 Milliarde USD und 5 Milliarden USD liegt, und Large Cap, wenn die Marktkapitalisierung mehr als 5 Milliarden USD beträgt.
Style-Boxen machen es einfach zu bestimmen, ob ein Portfolio angemessen diversifiziert ist. Indem die Bestände durch jedes der neun Quadrate in der Stilbox repräsentiert werden, kann ein Portfolio als diversifiziert betrachtet werden. Dies setzt voraus, dass kein einzelner Anlagestil einen übermäßig großen Anteil des Portfolios ausmacht.