Die Risikolebensversicherung funktioniert ähnlich wie die Autoversicherung. Solange Sie die Versicherung bezahlen, sind Sie im Schadensfall abgesichert. In der Regel erhält der Versicherungsnehmer nichts zurück, wenn die versicherte Person die Versicherung nie in Anspruch nimmt, also während der Laufzeit nicht stirbt. Eine Version der Risikolebensversicherung – Renditeprämie – funktioniert anders. Überlebt die versicherte Person bei der Rückversicherung die Versicherungsdauer, werden alle Prämien an den Versicherungsnehmer zurückerstattet. Versicherungsnehmer kann die versicherte Person oder eine andere Person sein.
Return-Prämienversicherungen, besser bekannt als Return of Premium (ROP) Risikolebensversicherungen, kosten im Allgemeinen mehr als eine traditionelle Risikolebensversicherung. Die zusätzliche Prämie oder die jährlichen Kosten ermöglichen es der Versicherungsgesellschaft, zusätzliche Investitionen zu tätigen. Die Kapitalerträge können zur Rückzahlung der Prämien verwendet werden, wenn eine Person die Versicherungspolice überlebt.
Viele Risikolebensversicherungen bieten gegen Aufpreis optionale Leistungen, sogenannte Reiter. Diese Mitfahrer können Teilleistungen des Sterbegeldes für die Pflege in einem Heim oder die Pflege unheilbar Kranker umfassen. Wenn der Versicherungsinhaber der Police Fahrer hinzufügt, sind die zusätzlichen Kosten nicht im ROP-Betrag enthalten.
Eine Herausforderung bei der Rückversicherung ist, was passiert, wenn die Police aufgegeben wird. Wenn eine Police aufgegeben wird, wird sie vom Eigentümer vor Ablauf der Laufzeit gekündigt. Die Laufzeit beträgt in der Regel 10 bis 30 Jahre. Einige Policen ermöglichen eine teilweise Rückerstattung der Prämie. Bei anderen Policen wird keine Prämie zurückerstattet, wenn eine Prämienrückzahlungspolice vor Ablauf der Laufzeit gekündigt wird.
Da sich Technologie und Gesundheitswesen weiterentwickeln, können die Menschen gesünder bleiben und länger leben. Dies kann dazu führen, dass die Raten der Risikolebensversicherungen sinken. Viele Versicherungsnehmer, die alte Policen gegen neuere zurückgeben, können niedrigere Raten erhalten und Geld sparen, wenn sie bei guter Gesundheit sind. Eine Rückkehr des Inhabers einer Prämien-Terminversicherung steht vor der Herausforderung, die zusätzlichen Kosten der ROP-Leistung beim Eintausch der Police nicht zu decken.
Eine andere, weniger beliebte Variante der Rückversicherungsprämie fügt die gezahlte Prämie zur Auszahlung des Todesfallkapitals hinzu. Beim Tod des Versicherten erhält der Begünstigte die in der Police angegebene Todesfallsumme zuzüglich der gezahlten Prämien. In der Regel werden nur die Beiträge, die innerhalb eines bestimmten Zeitraums, beispielsweise der ersten 10 Jahre, gezahlt werden, auf die Todesfallleistung aufgeschlagen. Dies wird auch als Erhöhung der Sterbegeldversicherung bezeichnet. Bei dieser Art der Risikolebensversicherung wird keine Leistung erbracht, wenn die versicherte Person die Police überlebt.