Das Währungsrisiko ist das Risiko, dass sich der Wert eines Vermögenswerts oder einer Anlage aufgrund von Wertschwankungen einer Fremdwährung ändert. Unternehmen, die Waren im Ausland kaufen, kaufen diese Waren normalerweise in der Währung dieses Landes. Wenn sich der Wert der Fremdwährung gegenüber der Heimatwährung ändert, ändert sich der Wert der gekauften Waren. Diese Wertänderung ist ein Risiko für das Unternehmen, das die Waren kauft, und für das Unternehmen, das die Waren verkauft.
Verträge über den Kauf von Waren oder Dienstleistungen werden in der Regel auf eine Währung lauten. Sowohl Verkäufer als auch Käufer gehen ein Währungsrisiko ein, denn wenn die Währung in eine Richtung schwankt, verbessert sich der Wert der Investition für die eine Partei und die Kosten für die andere. Generell enthalten langfristige Verträge Rückstellungen zum Umgang mit diesen Währungsschwankungen. Einmalige Kaufverträge erfordern, dass jede der Parteien diese Risiken selbst steuert.
Unternehmen mit ausländischen Tochtergesellschaften oder Beteiligungen verwalten ihr Währungsrisiko in ihren Unternehmensbilanzen. Etwaige ausländische Investitionen müssen zu Berichtszwecken wieder in die Rechnungswährung des Unternehmens umgerechnet werden. Unternehmen mit ausländischen Vermögenswerten können sich für die Verwendung eines Finanzinstruments entscheiden, um diese Arten von Risiken zu steuern.
Devisentermingeschäfte ermöglichen es dem Unternehmen, bestimmte vertragliche Parameter für einen bestimmten Zeitraum festzulegen, um das Wechselkursrisiko zu steuern. Diese Verträge ermöglichen es dem Unternehmen, das externe Risiko einer Transaktion zu bestimmen, erlauben es dem Unternehmen jedoch nicht, von einer Fluktuation zu seinen Gunsten zu profitieren. Ein Devisenoptionsvertrag ermöglicht es einem Unternehmen, in Zukunft eine Fremdwährung zu kaufen oder zu verkaufen. Nach Zahlung einer Gebühr für diese Art von Vertrag erhält das Unternehmen das Recht zum Kauf oder Verkauf, dies erfordert jedoch nicht, dass das Unternehmen eine Transaktion abschließt. Der Devisenoptionsvertrag gibt dem Unternehmen die Möglichkeit, Währungsschwankungen in oder gegen seine Zinsen zu verwalten.
Das Bezahlen von Waren, die in einem fremden Land mit einem ausländischen Bankkonto in einer bestimmten Währung gekauft wurden, ist eine weitere Möglichkeit, das Wechselkursrisiko von Unternehmen zu steuern. Diese Form der Verwaltung eignet sich gut für Unternehmen, die eine Reihe von Transaktionen in einer bestimmten Währung abschließen. Die Führung eines Bankkontos im Ausland ermöglicht es dem Unternehmen zu entscheiden, wann und ob es Gelder zwischen den Hauptbankkonten des Unternehmens in die Fremdwährung überweist. Das Unternehmen entscheidet, welcher Wechselkurs zu seinen Gunsten ist und wie viel Geld es zu diesem Zeitpunkt überweist.