Viele der erfolgreichen High-Tech-Unternehmen, die kräftige Umsätze erwirtschaften, sind zum großen Teil dank Venture-Capital-Finanzierungen an den Start gegangen. Risikokapitalgeber stellen Startkapital für neue Unternehmen, häufig in der Technologiebranche, zur Verfügung, die eine Finanzierung benötigen, um zu wachsen oder den Betrieb fortzusetzen. Risikokapital wird oft als riskante Investition angesehen und hat in der Vergangenheit auch beträchtliche Renditen für die Teilnehmer erzielt. Unternehmen benötigen in der Regel mehr als eine Kapitalzuführung, und eine Venture-Runde stellt einen Finanzierungszyklus dar, der von Venture-Capital-Firmen auf Start-up-Unternehmen ausgeweitet wird. Risiken im Zusammenhang mit Venture-Finanzierungen liegen darin begründet, dass viele der vorgestellten Technologien und Ideen nicht erprobt sind und der Erfolg des Neugeschäfts nicht garantiert ist.
Die erste Venture-Finanzierungsrunde, die Unternehmer in der Regel erhalten, ist eine Serie-A-Runde. Um diese frühe Finanzierungsphase zu gewinnen, muss ein Start-up-Unternehmen erfolgreich ein Produkt, eine Idee oder eine Dienstleistung vermarkten und den Geldgebern ein Rentabilitätsmodell präsentieren. In der Regel wird die Nachricht an mehrere Risikokapitalgeber übermittelt, bevor eine Finanzierung eingegangen ist. Diese erste Venture-Runde könnte entscheidend sein, um die Produktion eines Produkts fortzusetzen oder einfach nur den Betrieb aufrechtzuerhalten, und birgt für den Finanzier das größte Risiko.
Wenn ein Finanzierer verkauft wird, um Kapital für ein neues Unternehmen bereitzustellen, wird dem Unternehmer in der Regel ein Term Sheet vorgelegt, in dem die Bedingungen einer Finanzierungsvereinbarung aufgeführt sind. Wenn der Geschäftsinhaber zustimmt, wird eine Risikokapitalgesellschaft ausgewählt und die erste Risikorunde ist abgeschlossen. Nachfolgende Finanzierungsrunden können von denselben Geldgebern stammen oder nicht.
Gut möglich, dass sich ein Unternehmen nach einer Serie-A-Finanzierungsrunde für eine weitere Venture-Runde wieder an Finanziers wenden muss. Gründe für eine nachfolgende Runde können Expansionszwecke sein oder auch die Weiterführung der Gehaltsabrechnung und eventuell die Einstellung neuer Mitarbeiter. Wenn ein Risikokapitalgeber echtes Wachstumspotenzial in dem Start-up-Unternehmen erkennt und erwartet, dass das Unternehmen eine Art Marktführer sein wird, wird die Finanzierung wahrscheinlich verlängert. Eine zweite Venture-Runde oder Serie-B-Runde ist wahrscheinlich mehr wert als die vorherige Investition, da das Unternehmen zu diesem Zeitpunkt mehr Betriebsgeschichte gesammelt hat. Wenn eine Venture-Runde abgeschlossen ist, veröffentlicht das Unternehmen möglicherweise eine Pressemitteilung, in der die Höhe der Investition und der Name des Venture-Gelders öffentlich bekannt gegeben werden.