Eine Spekulationsblase ist eine rasche Zunahme der Investitionstätigkeit, die die Preise auf sehr hohe Niveaus treibt. Die schnelle Inflation der Blase kann mehr Investoren anziehen und einen Moloch schaffen, da die Menschen schnell handeln, um die potenziellen Gewinne zu nutzen. Irgendwann platzen solche Blasen und treiben die Preise deutlich unter ihren Marktwert, bevor sie sich wieder ausgleichen. Weltweit gibt es eine Reihe von Beispielen, die die Tendenz von Anlegern veranschaulichen, Blasen an den Finanzmärkten zu bilden.
Anfangs kann sich aus sehr guten Gründen eine Spekulationsblase entwickeln. Anleger könnten damit beginnen, Produkte oder Aktien zu kaufen, deren Wert wahrscheinlich steigen wird, beispielsweise Grundstücke in einer Region, in der die Regierung den Bau einer Straße vorbereitet. Ihre Käufe entsprechen der Marktlogik, da sie irgendwann in der Zukunft einen gewinnbringenden Verkauf erwarten können. Wenn die Investitionstätigkeit jedoch anzieht, können die Anleger unwissentlich eine Blase bilden.
Die Zahl der Käufer kann steigen, was zu einem erbitterten Wettbewerb um Produkte führt. Dies treibt die Preise in die Höhe, da es sich Verkäufer leisten können, auf das beste Angebot zu warten und ein Gegenangebot zu machen, wenn sie glauben, ein besseres Angebot zu bekommen. Gefüttert durch die zunehmende Aktivität, die darauf hindeutet, dass etwas von finanzieller Bedeutung passiert, könnten Anleger in die Spekulationsblase strömen. Immer mehr Anleger treiben die Preise weit über den Marktwert hinaus, was zu einer Fragilität bei der Preisgestaltung führt, da die gezahlten Preise nicht mehr mit der Realität übereinstimmen.
Eine Spekulationsblase kann zwar mit einer logischen Investitionstätigkeit beginnen, manchmal von sehr soliden Investoren und Early Adopters, die Trends schnell erkennen, aber sie kann außer Kontrolle geraten. Anleger können mehr von der internen Psychologie als von den Marktkräften getrieben werden, und es kann zu einem Fressrausch um eine bestimmte Anlage kommen. Wenn die Blase platzt, können die Kurse besonders stark abstürzen, da die Anleger plötzlich erkennen, dass der Wert stark überhöht wurde. Diejenigen, die ihre zu hohen Preisen getätigten Käufe behalten haben, können einen erheblichen Verlust erleiden, da die Preise wahrscheinlich nicht wieder so hoch steigen werden.
Einige Anleger können aus einer Spekulationsblase Gewinne erzielen. Dazu gehören nicht nur diejenigen, die früh kaufen und bei hohen Kursen verkaufen, sondern auch diejenigen, die Finanzderivate in ihrer Anlagestrategie einsetzen. Diese Produkte, wie Optionen und Swaps, ermöglichen es den Leuten, auf die Richtung des Marktes zu wetten. Unabhängig davon, ob der Markt steigt oder fällt, können Anleger Geld verdienen, wenn sie fundierte Vorhersagen über die Markttrends treffen. Solche Aktivitäten können eine Herausforderung darstellen und erfordern sowohl Geschick als auch Nerven, um das beste Ergebnis zu erzielen.