Ein variabel verzinslicher Ertragsfonds stellt eine Anlage dar, die einen variablen Zinssatz für die Positionen des Fonds trägt. Gängige Anlagebeispiele für diese Positionen sind Investmentfonds oder gruppierte Anleihen, alle mit variablen Zinssätzen. Der Zweck dieser Anlagen besteht darin, eine Diversifizierung in Anlagen mit niedriger Bonität zu ermöglichen; Beispielsweise fließt nur ein Teil des variabel verzinslichen Ertragsfonds in diese Anlagen, der andere Teil in andere wie Geldmärkte, Barmittel oder Wertpapiere. Der variable Zinssatz kommt zum Tragen, da der Fonds hauptsächlich Fremdkapitalkredite an nicht kreditwürdige Unternehmen enthält. Diese Kredite mit variablem Zinssatz ermöglichen es dem Einkommensfonds, variable Zinssätze anzubieten, die verhindern, dass der Fonds mehr Geld auszahlt, als die Kredite an Zinsen gewinnen.
Obwohl ein variabel verzinslicher Ertragsfonds eine Portfoliodiversifikation bieten kann, bedeutet dies nicht, dass er weniger riskant ist als andere Anlagen. Tatsächlich ist ein variabel verzinslicher Fonds oft mit einem höheren Risiko verbunden, da es sich bei den Positionen im Fonds um minderwertige Anleihen und Kredite an riskante Unternehmen handelt. Die Diversifikation ergibt sich aus der Tatsache, dass nicht alle in den Fonds investierten Gelder in diese riskanten Positionen investiert werden. Der Aufwärtstrend kann sich jedoch durchaus lohnen, da die variable Rate im Laufe der Zeit steigen kann, wodurch die Investition rentabel wird. Es können auch andere Bedingungen vorliegen, die den Nutzen dieser Investition einschränken.
Ein weiterer Vorteil eines variabel verzinslichen Ertragsfonds ist die Seniorität, die er den Anlegern bietet. Kurz gesagt, dieser Fonds hat in der Regel Vorrang vor anderen investierten Anteilseignern wie Vorzugsaktionären und Stammaktionären und in einigen Fällen auch einzelnen Anleihegläubigern. Der Fonds kann auch durch Vermögenswerte im Geschäftsbetrieb einer Gesellschaft besichert werden. Zum Beispiel haben riskante Kredite an ein Unternehmen oft einen bestimmten Zweck, wie zum Beispiel ein neues Gebäude, ein Fahrzeug oder ein Grundstück. Wenn ein Fonds mit variablem Zinssatz aus diesen Darlehen besteht, sind die Anleger an diesen Vermögenswerten beteiligt, was sie zu Senior-Investoren gegenüber Aktionären macht.
Anleger haben in der Regel keine langfristigen Ertragsfonds in ihren Portfolios. Der Zweck des variabel verzinslichen Ertragsfonds besteht darin, von kurzfristigen Zinsänderungen zu profitieren. In den meisten Fällen werden die Zinssätze bei diesen Fonds alle 30, 60 oder 90 Tage angepasst, obwohl die Anlage in Bezug auf die Laufzeit einige Jahre dauern kann. Kurz gesagt, der Floating Rate Income Fund ist nicht wirklich ein Standard-Buy-and-Hold-Anlagemedium. Anleger können im Rahmen einer Gesamtanlagestrategie in diese Fonds ein- und aussteigen.