Die Verhältnisanalyse ist eine Methode zur Analyse von Daten, um die Gesamtfinanzkraft eines Unternehmens zu bestimmen. Finanzanalysten nehmen die Informationen aus den Bilanzen und Gewinn- und Verlustrechnungen eines Unternehmens und berechnen Kennzahlen, anhand derer die Betriebsfähigkeit und die Zukunftsaussichten dieses Unternehmens beurteilt werden können. Diese Kennzahlen sind nur im Vergleich mit anderen Kennzahlen sinnvoll, wie etwa den vergleichbaren Kennzahlen ähnlicher Unternehmen oder dem historischen Trend eines einzelnen Unternehmens über mehrere Geschäftszyklen. Es gibt verschiedene Kennzahlen, die die Effizienz, kurzfristige Stärke, Rentabilität und Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens messen.
Welche Art der Verhältnisanalyse am effektivsten ist, hängt davon ab, wer die Informationen benötigt. Kreditanalysten befassen sich mit der Risikobewertung und konzentrieren sich daher auf Kennzahlen, die messen, ob ein Unternehmen seinen finanziellen Verpflichtungen nachkommen kann und wie viel Schulden in die Kapitalstruktur einfließen. Auf der anderen Seite des Spektrums verwenden Analysten, die ein Unternehmen im Hinblick auf eine Investitionsmöglichkeit betrachten, Kennzahlen, die bestimmen, ob ein Unternehmen effizient ist und wie groß seine potenzielle Rentabilität ist.
Zum Beispiel ist es bedeutungslos, zu wissen, dass ein Unternehmen eine bestimmte Gewinnspanne hat, die durch eine entsprechende Kennzahl bestimmt wird. Finanzanalysten wissen, dass es wichtiger ist, zu bestimmen, wie dieses Verhältnis im Vergleich zu anderen ähnlichen Unternehmen aussieht oder sogar wie dieses Verhältnis im Vergleich zu früheren Rentabilitätsniveaus desselben Unternehmens aussieht. Darüber hinaus müssen diese Kennzahlen über einen angemessenen Zeitraum untersucht werden, damit auch größere Veränderungen im Unternehmen berücksichtigt werden können.
Die Analyse der Bilanzkennzahlen ist nützlich, um die Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens und die Abhängigkeit von seinen Gläubigern zu bestimmen. Spezifische Kennzahlen in dieser Gruppe sind die aktuelle Kennzahl, die die Finanzkraft misst, indem die Vermögenswerte eines Unternehmens durch ihre Verbindlichkeiten geteilt werden, und die schnelle Kennzahl, die die Essenz der aktuellen Kennzahl verwendet, aber den Lagerbestand ausschließt. Durch die Konzentration auf die liquiden Mittel eines Unternehmens kann eine schnelle Kennzahl ihre Stärke selbst im schlimmsten Fall messen, in dem die gesamte Finanzierung plötzlich entfernt wurde.
Im Gegensatz dazu befasst sich die Gewinn- und Verlustrechnungsanalyse mehr mit der Rentabilität eines Unternehmens. Bei dieser Art der Verhältnisanalyse misst die Bruttomargenquote den Gewinn aus dem Verkauf, der zur Begleichung der Gemeinkosten zur Verfügung steht, während die Nettogewinnmargenquote ein Indikator für die finanzielle Umsatzrendite des Unternehmens ist. Aus Bilanzinformationen lassen sich auch Kennzahlen berechnen, die als Managementkennzahlen bekannt sind. Diese Kennzahlen messen die Effizienz in Bezug auf die Erfassung von Forderungen und die Verwaltung von Lagerbeständen, die Fähigkeit, Vermögenswerte in Gewinn umzuwandeln, und die Rendite, die die Eigentümer des Unternehmens mit ihrer Investition erzielen.