Der Grad, in dem ein Unternehmen Gewinne erwirtschaften kann, wird als Ertragskraft bezeichnet. Anleger nutzen die Ertragskraft als Instrument, um zu entscheiden, ob sie ihr Geld in die Aktie eines bestimmten Unternehmens investieren sollten oder nicht. Nicht immer werden dieselben Bewertungsmethoden verwendet, auch wenn sie von denselben Anlegern durchgeführt werden. Obwohl nicht zwingend vorgeschrieben, basiert die Ertragskraft häufig auf Jahreszahlen. Für solche Bewertungen wird in der Regel stark auf den Jahresabschluss eines Unternehmens zurückgegriffen.
Die Ertragskraft eines Unternehmens und sein Aktienpotenzial stehen oft in einem positiven Zusammenhang. Dies ist logisch, denn im Allgemeinen haben Aktionäre die Möglichkeit, mehr Geld zu verdienen, wenn ein Unternehmen mehr Geld verdient. Aus diesem Grund neigen Anleger dazu, die Rentabilität eines Unternehmens mit verschiedenen Methoden zu beurteilen, bevor sie ihr Geld riskieren.
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, wie ein Unternehmen Geld verdienen kann. Die Kapitalrendite (ROA) und die Eigenkapitalrendite (ROE) sind zwei häufig verwendete Größen zur Bestimmung der Ertragskraft. ROA ist die Fähigkeit, mit den Gegenständen, die ein Unternehmen besitzt, Geld zu verdienen, aber diese Messung berücksichtigt nicht alle notwendigen Ausgaben. Die andere Methode, ROE, bewertet, wie gut ein Unternehmen Renditen aus dem Nettovermögen erzielen kann, das ist der Betrag, der nach Begleichung der Schulden verbleibt.
Allein diese Zahlen können einem Anleger eine Vorstellung von der Ertragskraft geben, sie werden jedoch in der Regel weiter ins rechte Licht gerückt. Sowohl ROA als auch ROE nehmen Bewertungen innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens vor. Sobald die aktuellen Zahlen erreicht sind, ist es üblich, dass Anleger diese mit früheren Zahlen für ähnliche Zeiträume vergleichen. Beispielsweise dürfte sich der ROA für diesen Monat als effektiverer Indikator erweisen, wenn er mit dem ROA der letzten 12 Monate abgewogen wird, um festzustellen, ob die Einnahmen steigen oder sinken.
Trotz der Tatsache, dass diese beiden Kennzahlen üblich sind, gibt es in der Regel keine allgemein und schlüssig beste Methode, um die Ertragskraft eines Unternehmens zu bestimmen. Bei der Bewertung eines einzelnen Unternehmens können mehrere Maßnahmen erforderlich sein, die für die Bewertung eines anderen Unternehmens möglicherweise nicht die beste Wahl sind. Was ein Anleger positiv sieht, kann ein anderer umgekehrt sehen. Langfristige, mittlere bis hohe Gewinne gelten für viele Anleger als guter Indikator. Einige lassen sich jedoch von kurzfristigen Aktien mit sehr hoher Rendite verführen, weil sie ihre finanziellen Ziele möglicherweise schneller erreichen können.